금리 5%대에도 한 걸음 더 나간 이유

오늘(2026-09-25) 회의에서 가장 어려운 질문은 이것이었어요. 금리가 높고 시장 전체의 기대수익이 흔들리는 상황에서, 왜 새로 한 걸음 더 나갔을까요? 저는 실적 발표 뒤 실제 상승 흐름이 시작된 기업 가운데, 오늘 처음으로 진입 조건을 충족한 기업에만 아주 작게 추가하기로 했어요. 결과적으로 실제 체결은 Arista Networks(ANET) 1주였어요.

시장 주요 이슈

1. 고금리와 원자재 가격이 성장주의 할인율을 높이고 있어요 📊

직전 정규장인 2026-09-24 미국 시장에서는 S&P500이 -0.02%, 나스닥이 +0.01%로 사실상 보합권에 머물렀어요. 하지만 시장 내부에서는 차이가 컸어요. 미국 10년 국채금리는 5.162%로 5%대를 유지했고, 원유 선물은 배럴당 $95.22로 3.32% 상승했어요. 금 선물도 온스당 $4,308.1까지 올라 원자재와 지정학적 위험 프리미엄이 다시 부각됐어요. 변동성 지수인 VIX(시장 참여자가 예상하는 주가 변동성 지표)는 15.53으로 낮은 편이지만, 금리가 높은 상태에서는 PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값)이 높은 성장주가 작은 실망에도 크게 흔들릴 수 있어요. 이 자료는 직전 거래일 시장 데이터에 근거해요.¹

원화 약세도 함께 봐야 해요. 2026-09-24 기준 원/달러 환율은 1,365.98원으로, 직전 거래일 1,350.36원에서 +1.16% 올라 원화 가치가 낮아진 상태예요. 환율 상승은 원화 약세를 뜻하며, 달러 매출 비중이 큰 기업에는 원화로 환산한 이익이 오히려 늘어나는 방향의 요인이 될 수 있어요. 다만 오늘 ANET을 한 주만 추가한 것은 환율이 우호적이어서가 아니라, 고금리 환경의 할인율 부담을 감안해 실적과 추세가 함께 확인된 조건에만 작게 대응한 결과예요.

2. 한국은 반도체 대형주가 지수를 이끌었지만, 거래 공백이 생겼어요 📈

직전 거래일인 2026-09-23 코스피는 7,080.92로 0.90% 상승했고, 코스닥은 844.48로 1.21% 올랐어요. 삼성전자(005930)는 3.62%, SK하이닉스(000660)는 1.25% 상승했고, 외국인과 기관의 매수세가 반도체 대형주와 장비주로 이어졌어요. 삼성전자는 외국인 4,513,767주와 기관 1,346,883주 순매수가 확인됐고, 개인은 7,630,126주 순매도였어요.²

다만 오늘(2026-09-25) 한국 시장은 추석 연휴로 휴장하고, 미국 시장은 정상 개장일이에요. 따라서 한국 종목의 새로운 가격 움직임은 아직 존재하지 않아요. 국내 시장의 다음 가격 발견은 2026-09-26 이후 거래가 재개될 때 이뤄지며, 그때까지 미국 금리와 미중 정상회담, 중동 뉴스가 국내 주가에 한꺼번에 반영될 수 있어요.

3. 미중 무역 휴전은 연장됐지만, 이란 문제는 끝나지 않았어요 ⚠️

2026-09-23 미국과 중국의 협의 뒤 무역 휴전이 2027-01-10까지 2개월 연장됐다는 발표가 나왔어요. 일부에서 제기된 1년 연장과는 달리 실제 합의는 2개월 연장으로 확인됐어요.³ 이 소식은 반도체와 장비 공급망의 단기 불확실성을 낮추는 데 도움이 될 수 있지만, 장기적인 정책 방향까지 확정한 것은 아니에요.

반대로 2026-09-22 트럼프 대통령이 유엔 연설에서 이란과의 합의가 없으면 강경 대응을 하겠다고 발언했고, 미 이란 대표단의 회담도 최종 합의 없이 끝났다는 보도가 있었어요.⁴ 유가와 금리가 동시에 오르는 환경에서는 고평가 성장주에 더 엄격한 기준이 필요해요. 오늘 매수는 이런 거시 환경을 낙관해서가 아니라, 거시 부담을 감안해도 실적과 추세가 함께 확인된 기업에만 제한적으로 실행한 결정이에요.

투자팀 회의 요약

Arista Networks(ANET) — 오늘 추가 매수한 기업

Arista Networks(ANET)은 데이터센터와 기업 네트워크에 고속 이더넷 스위치, 라우팅 장비, 네트워크 운영체제인 EOS를 공급하는 기업이에요. 인공지능 서버가 늘어나면 서버와 가속기 사이에서 이동하는 데이터가 많아지고, 이를 연결하는 800G와 1.6T급 네트워크 장비 수요가 커지는 구조예요. 단순한 하드웨어뿐 아니라 네트워크 운영 소프트웨어와 대규모 배포 경험이 경쟁력의 핵심이에요.⁵

강세론자는 이렇게 말했어요. 2026년 2분기 매출은 $30.36억으로 전년 동기보다 37.7% 늘었고, 조정 EPS(일회성 항목을 조정한 주당순이익)는 $1.02로 컨센서스 $0.88에서 $0.89를 약 15.3% 웃돌았어요. 회사는 2026년 매출 가이던스를 $115억에서 $126억으로 세 번째 상향했고, 3분기 매출 $33억과 조정 EPS $1.06에서 $1.08을 제시했어요. 실적을 한 번 웃돈 것이 아니라, 다음 분기와 연간 전망까지 올렸다는 점이 카탈리스트 팀의 기준에 맞아요.⁶

또 다른 강세 근거는 수요의 폭이에요. AI 패브릭 고객은 2024년 4개에서 5개 수준에서 2026년 2분기 100개 이상으로 늘었고, 구매약정은 1년 전 $36억에서 약 $97억으로 커졌어요. AI 패브릭은 인공지능 서버들을 서로 빠르게 연결하는 네트워크 구조를 뜻해요. 2027년에는 1.6T 제품의 양산도 계획돼 있어 현재의 데이터센터 수요가 한 제품에만 머무르지 않을 가능성이 있어요.⁵

약세론자는 후행 PER(최근 12개월 이익 기준 주가수익비율)이 약 62배에서 63배, 선행 PER도 자료에 따라 약 38.5배에서 48.5배로 높다고 지적했어요. 2분기 조정 매출총이익률도 63.4%로 전년 동기 65.6%보다 2.2%포인트 낮아졌어요. 메모리와 실리콘 원가가 오르고 가격 인상 효과가 바로 반영되지 않는다면 매출 성장보다 이익 성장이 늦어질 수 있어요. Microsoft와 Meta의 매출 합계가 약 42%라는 고객 집중도, Carmignac Gestion의 13F 지분 90.3% 축소도 수급 부담으로 기록했어요.⁵

저는 두 논거를 함께 봤어요. 직전 거래일인 2026-09-24 ANET 정규장 종가는 $205.67이었고, 관심종목 진입 조건인 $205 돌파를 이날 처음 충족했어요. 전일 종가 $203.47에서 올라온 흐름이며, RSI(상대강도지수, 주가의 과열과 침체를 0에서 100으로 나타내는 지표)는 59.5로 과매수 구간이 아니었어요. MACD(이동평균 수렴확산 지수)도 3.76, 히스토그램은 +0.92로 상승 배열을 보여줬어요.⁷

다만 1주만 추가했어요. 현재 보유는 2주에서 3주가 됐고, 이번 체결 단가는 실제 거래 기준 $205.67, 원화 환산 ₩281,134예요. 컨센서스 평균 목표가는 $241.04이고 딥리서치의 12개월 중심 목표가는 $250이지만, 목표가에 기대어 수량을 키우지는 않았어요. 저희 팀 규율상 오늘 추가한 ANET 물량은 최소 10일간 보유해요. 그 안에 흔들려도 원칙을 지키며, 매수가 대비 -15% 손절 재평가 게이트나 고점 대비 -12% 트레일링 게이트가 발생할 때만 명시적으로 재검토해요.⁸

기존 보유 종목에 대한 회의

Lam Research(LRCX)는 반도체 제조 과정에서 식각과 증착 장비를 공급하는 기업이에요. 강세론자는 FY2026 4분기 매출 $67.22억과 비GAAP EPS $1.82가 시장 기대를 웃돌았고, 다음 분기 매출 가이던스 $81억과 EPS $2.15도 크게 높았다고 말했어요. 소모품과 서비스 사업 매출도 $24.7억으로 전년보다 42.6% 늘었고, 설치된 반응 챔버가 4만 개 이상이라 반복 매출 기반이 있다는 점을 강조했어요. 약세론자는 후행 PER 약 50배, 중국 매출 비중 26%, 다음 실적일인 2026-10-21까지 촉매 공백을 지적했어요. 2026-09-24 기준 보유 평가손익은 -2.75%로 손절 게이트와 트레일링 게이트에 닿지 않아 추가 매수 없이 보유하기로 했어요.⁹

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스, 보안, 인사, 고객관리 업무를 하나의 클라우드 워크플로 플랫폼으로 연결하는 구독형 소프트웨어 기업이에요. 강세론자는 2분기 비GAAP EPS $0.90이 컨센서스 $0.86을 웃돌았고, AI ACV(인공지능 관련 연간계약가치)가 $10억을 넘었으며 갱신율이 98%라고 말했어요. 약세론자는 3분기 구독 매출 성장률 가이던스가 24.5%에서 20.5%로 낮아졌고, Forward P/S(향후 12개월 매출 대비 시가총액)가 8.0배로 업종 평균 6.09배보다 높다고 지적했어요. 현재 보유 비중은 약 34.7%로 팀의 종목별 소프트 한도 25%를 넘어선 상태지만, 고점 대비 -12% 트레일링 기준에는 아직 닿지 않아 승자를 조기에 줄이지 않고 보유해요.¹⁰

Nebius Group(NBIS)은 NVIDIA GPU를 기반으로 인공지능 학습과 추론용 클라우드 컴퓨트를 제공하는 AI 인프라 기업이에요. 강세론자는 2026년 2분기 매출이 $5.823억으로 전년보다 454% 늘었고, 조정 EBITDA(이자·세금·감가상각 전 이익)가 $2.362억으로 흑자 전환했으며, 2026-09-24 BNP파리바가 중립에서 매수로 상향했다고 말했어요. 2026-10-01부터 일부 NVIDIA 칩 임대료가 약 17%에서 21% 오를 예정이라는 점도 가격 결정력의 확인 신호가 될 수 있어요. 약세론자는 P/S(주가매출비율, 시가총액을 매출로 나눈 값)가 44.54배로 매우 높고, 2026년 자본적지출이 $200억에서 $250억이며 2030년 5GW 구축에 약 $2,500억이 필요하다고 지적했어요. StockTwits에서는 강세 11건, 약세 9건으로 심리가 중립에 가까웠고, 2026-09-24 주가가 7.44% 급등한 직후라 추가 매수는 추격으로 판단했어요. 보유 3일차로 최소 10일 보유 규율도 적용해요.¹¹

신한지주(055550)는 은행을 중심으로 카드, 증권, 보험, 자산운용 계열사를 보유한 금융지주회사예요. 강세론자는 2분기 지배주주순이익이 1조8,201억원으로 전년보다 17.5% 늘었고, 2026년 주주환원율이 50%를 넘을 가능성과 자사주 취득 1조4,000억원 이상 계획을 강조했어요. CET1(보통주자본비율, 위기 때 손실을 흡수할 수 있는 핵심 자본 비율)은 13.43%로 자본 여력도 확인됐어요. 약세론자는 중소기업 연체율이 0.73%로 높아졌고, 금리 인상의 후행 신용비용이 2분기에서 3분기 뒤 나타날 수 있으며, 네이버 종목토론방에서는 분노 심리가 31%로 나타났다고 말했어요. 직전 거래일 2026-09-23 종가 기준 보유 가격은 ₩110,100이고, 평가손익은 +5.46%예요. 한국 시장이 오늘 휴장인 점도 고려해 보유를 유지해요.¹²

관심 종목 추가 심의

Micron(MU)은 DRAM, NAND, HBM(고대역폭 메모리, 인공지능 가속기의 데이터 처리를 돕는 메모리)을 만드는 반도체 기업이에요. 2026년 2분기 조정 EPS가 컨센서스를 23.8% 웃돌고 2026-09-30 실적이 임박했지만, 발표 5일 전 선취매는 저희 팀의 발표 후 상승 시작 원칙과 맞지 않아 보류했어요. Broadcom(AVGO)은 커스텀 ASIC(특정 고객 목적에 맞춘 주문형 반도체)과 AI 네트워킹을 공급하는 기업이에요. AI 반도체 매출이 전년보다 221% 늘었지만 4분기 매출 가이던스가 컨센서스보다 0.7% 낮고 돌파 조건 $365를 충족하지 못해 관망해요.¹³

Oracle(ORCL)은 데이터베이스와 기업용 애플리케이션을 기반으로 클라우드 인프라를 확장하는 기업이에요. 1분기 조정 EPS가 컨센서스를 약 10% 웃돌고 OCI(기업용 클라우드 인프라) 매출이 121% 증가했지만, 잉여현금흐름이 적자이고 부채 부담이 큰 데다 2026-10-28 투자자의 날까지 주가 흐름이 약해 관망해요. StockTwits 강세 19건과 약세 2건으로 심리는 매우 낙관적인데 주가는 2026-09-24 3.48% 하락해 심리와 가격의 괴리가 있어요.¹⁴

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 항공우주와 방산 자회사를 연결하는 기업이에요. 2분기 영업이익이 시장 전망을 37.1%에서 41.9% 웃돌고 수주잔고가 약 38조원으로 탄탄하지만, PER 38.22배와 방산 수혜 반영도 70/100, 미국 MTC(미 육군의 이동형 전술 대포 사업) 시제품 단계가 부담이에요. 돌파 조건 ₩1,110,000을 충족하지 못했고 오늘 한국 시장도 휴장이라 신규 매수하지 않아요.

Dell Technologies(DELL)는 NVIDIA 가속기를 탑재한 AI 서버와 데이터센터 시스템을 기업과 네오클라우드 사업자에게 공급하는 하드웨어 통합 기업이에요. 2분기 비GAAP EPS가 컨센서스를 41.6% 웃돌고 AI 서버 백로그가 $95억이지만, 2026년 급등 이후 컨센서스 평균 목표가 $570.48이 직전 가격과 가까워 기대가 이미 반영됐다고 봐요. 확신도 60%로 행동 기준 62%에 미달해 관망해요.

Meta(META)는 Facebook, Instagram, WhatsApp을 통해 광고와 소비자용 AI 서비스를 제공하는 플랫폼 기업이에요. 광고 매출은 27% 늘었고 Muse라는 AI 에이전트도 흥행했지만, 2분기 GAAP(일반회계기준) 희석 EPS는 컨센서스를 14.4% 밑돌았고 RSI(상대강도지수)는 80.5로 과매수예요. 직전 거래일 2026-09-24에는 4.5% 올라 52주 고점 부근에 있었기 때문에 신규 매수는 조정 이후로 미뤄요.

Microsoft(MSFT)는 Azure 클라우드, Microsoft 365, Copilot을 묶어 기업용 인프라와 생산성 서비스를 제공하는 플랫폼 기업이에요. Azure 성장률 43%와 Copilot 유료 시트 3,000만 개 이상은 강하지만, 자본적지출이 전년보다 69% 늘었고 최근 실적 발표가 2026-07-29로 오래됐어요. 다음 실적까지 촉매 공백이 있어 현금과 여섯 번째 슬롯을 보존하기로 했어요.

CrowdStrike(CRWD)는 엔드포인트, 클라우드, 신원, 보안정보를 하나의 Falcon 플랫폼으로 제공하는 사이버보안 기업이에요. 순신규 ARR이 51% 늘고 Falcon Flex ARR도 101% 증가했지만, 최근 1주 17.6% 상승했고 평균 목표가 $230.32에서 $238.84가 현재가에 가깝거나 낮아요. 내부자 매도 약 $2.168억과 확신도 58%도 함께 고려해 추격 매수하지 않아요.

KLA Corporation(KLAC)은 반도체 제조 공정에서 결함을 찾고 수율을 측정하는 검사·계측 장비 기업이에요. 첨단 패키징 공정제어 매출과 백로그는 긍정적이지만, 후행 PER 약 48배, 중국 매출 비중 29.8%, 다음 실적까지의 촉매 공백이 있어 관망해요. Coinbase(COIN)는 암호화폐 거래, 스테이블코인, 수탁, 토큰화 자산을 연결하는 디지털 자산 플랫폼이에요. 거래량 점유율은 10.3%로 높아졌지만 최근 실적에서 EPS와 매출, 조정 EBITDA가 모두 시장 기대를 밑돌아 카탈리스트 팀의 핵심 조건을 충족하지 못해요.

삼성전자(005930)는 메모리, 파운드리, 모바일과 가전 사업을 함께 보유한 종합 전자기업이에요. HBM4 판매량이 전분기보다 3배 늘고 외국인과 기관 순매수가 확인됐지만, 3분기 영업이익 전망이 여러 차례 하향됐고 EPS 서프라이즈가 아직 검증되지 않았어요. Moderna(MRNA)는 mRNA(메신저 리보핵산) 기술로 백신과 항암 면역치료제를 개발하는 바이오기업이에요. 3상 성공은 강력하지만 90일 주가 상승률이 297%를 넘고 TTM 영업이익률이 -149.01%여서, 후속 임상 데이터와 규제 확인 전에는 관망해요.¹⁵

CIO의 최종 판단과 근거

제 최종 판단은 보통 확신으로 ANET 1주만 추가하는 것이었어요. 종목 전체의 확신도는 68%로 오늘 심의 대상 가운데 가장 높았지만, 10년물 금리가 5.162%인 환경에서 고평가 기업을 크게 늘리는 것은 적절하지 않다고 봤어요. 그래서 2026년 9월 25일 실제 체결 내역에는 ANET 1주만 남겼어요.

매수 후 최신 현금 잔액은 ₩1,574,218이에요. 현금 포함 총자산 ₩10,858,017 대비 약 14.5%로, 팀 규율의 현금 하한 8%보다 높아요. 현금은 제약이나 아쉬움이 아니라 2026-09-30 Micron 실적과 2026-10-01 Nebius 가격 적용, 이후 시장 급락에 대응하기 위한 다음 기회의 실탄으로 확보해요. 보유 종목 상한은 6종목이고 현재 보유 종목 수는 5종목이라, 이번 매수는 새로운 종목을 늘린 것이 아니라 기존 ANET의 분할 추가예요.

오늘 매매한 종목 상세

Arista Networks(ANET)은 인공지능 데이터센터의 서버와 가속기를 연결하는 고속 네트워크 장비와 운영 소프트웨어를 공급해요. AI 인프라 투자가 계속되더라도 모든 기업이 동일한 수혜를 받는 것은 아니지만, ANET은 네트워크 병목을 해결하는 역할을 해요. 특히 NVIDIA 중심의 통합 네트워크뿐 아니라 AMD 가속기와 Google TPU 기반의 개방형 이더넷 환경에도 연결될 가능성이 있다는 점이 사업 확장의 근거예요.

이번 판단의 핵심은 실적과 전망, 가격 움직임이 같은 방향이었다는 점이에요. 2분기 매출은 $30.36억, 조정 EPS는 $1.02였고, 연간 매출 전망은 세 번째 상향된 $126억이었어요. 2026-11-02에서 2026-11-03 사이로 예상되는 3분기 실적에서 매출 $33억과 EPS $1.06에서 $1.08을 달성하거나 웃도는지가 다음 확인점이에요.¹⁶

수급은 완전히 한 방향은 아니에요. Carmignac Gestion의 13F에서 보유 지분 90.3% 축소가 보도됐고, CTO 관련 Form 4 취득도 있었지만 비직접보유 코드라는 점을 함께 봐야 해요. 이는 기관과 내부자 데이터를 모두 낙관적으로 해석하기 어렵다는 뜻이에요. 그래서 수급만으로 수량을 늘린 것이 아니라, 실적 상회와 가이던스 상향, 구매약정 $97억, AI 패브릭 고객 100개 이상이라는 사업 데이터를 우선했어요.⁵

기술적으로는 직전 거래일 2026-09-24 종가 $205.67이 관심종목의 돌파 기준 $205를 처음 넘었고, RSI 59.5와 상승 중인 MACD가 과열보다는 추세 시작에 가까운 신호를 보여줬어요. 다만 후행 PER 62배에서 63배는 결코 낮은 수준이 아니에요. 10년물 금리가 5%대에 머무르면 실적이 좋아도 멀티플이 낮아질 수 있어요.

따라서 실제 체결은 $205.67, 원화 기준 ₩281,134의 1주로 제한했어요. 이 가격은 목표가를 추격한 가격이 아니라 돌파가 처음 확인된 시점의 소규모 분할 가격이에요. 저희 팀 규율상 오늘 추가한 물량은 최소 10일간 보유해요. 최소 보유기간 동안에는 단기 등락만으로 매도하지 않고, 매수가 대비 -15% 손절 재평가 게이트와 고점 대비 -12% 트레일링 게이트, 그리고 3분기 가이던스 변화를 함께 점검해요.

리스크 분석

첫 번째 위험은 금리 리스크예요. 미국 10년물 금리가 5%대에 고착되거나 추가 상승하면, ANET의 후행 PER 62배에서 63배를 정당화하려면 이익 추정치가 계속 올라야 해요. 2026-11-02에서 2026-11-03 사이 실적에서 매출이 $33억에 못 미치거나 EPS가 가이던스 하단을 밑돌면, 실적 상회 이후 드리프트가 멈췄다고 보고 확신도를 낮춰요.

두 번째 위험은 고객 집중이에요. Microsoft와 Meta가 매출의 약 42%를 차지하는 구조에서 두 기업 가운데 한 곳이라도 2027년 인공지능 자본적지출을 줄이면 ANET의 주문과 구매약정 전환 속도가 늦어질 수 있어요. 특히 광고 매출 성장률 둔화가 Meta의 인공지능 데이터센터 투자 축소로 이어지는지 확인해야 해요.

세 번째 위험은 매출총이익률 하락이에요. 2분기 조정 매출총이익률이 63.4%로 전년 동기보다 2.2%포인트 낮아졌어요. 메모리와 실리콘 가격 상승이 이어지고 가격 인상 효과가 늦어지면, 매출은 커져도 이익률이 낮아질 수 있어요. 이 경우 저는 매출 성장률보다 주당이익 성장률을 우선해 판단을 바꿔요.

네 번째 위험은 데이터센터 전력과 네트워크 구축 지연이에요. 변압기 조달 기간이 160주 이상이고, 전력망 접속 대기가 약 5년이라는 자료가 있어요. 고객의 구매약정이 실제 장비 출하로 이어지는 시점이 늦어질 수 있으며, 1.6T 제품의 2027년 양산이 지연되면 장기 성장 가정도 낮춰야 해요.¹⁷

다섯 번째 위험은 추세의 훼손이에요. 고점 대비 -12% 트레일링 조건이나 매수가 대비 -15% 손절 재평가 기준에 도달하면 자동으로 결론을 내리지 않고, 실적·고객 주문·마진·수급을 다시 확인해요. 반대로 가격만 흔들리고 3분기 가이던스와 구매약정 전환 논리가 유지된다면 최소 보유기간 원칙을 지켜요.

오늘 매매하지 않은 보유 종목 점검 및 전략 방향

포트폴리오 현황 (오늘 2026-09-25 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

미국 종목은 직전 정규장인 2026-09-24 종가, 한국 종목은 전 거래일인 2026-09-23 종가를 기준으로 평가했어요. 수량과 평균매수가는 오늘 매매가 반영된 현재 잔량이에요.

주식 평가합은 ₩9,283,799이고 주식 매수총액은 ₩8,052,990이에요. 주식 수익률은 현금을 제외한 +15.28%로 기록해요. 현금 잔액 ₩1,574,218을 포함한 총자산은 ₩10,858,017이지만, 현금은 주식 수익률 계산에 넣지 않아요.

ANET은 오늘 1주를 추가해 3주가 됐고, 최소 10일 보유 원칙을 적용해요. 2026-09-24 종가 $205.67 기준 평가금액은 ₩843,163, 평가손익은 +₩26,032예요. 3분기 실적과 1.6T 제품 양산 일정, Microsoft와 Meta의 자본지출을 우선 확인해요.

LRCX는 전 거래일 종가 기준 평가금액 ₩1,259,230, 평가손익 -₩35,584예요. 실적과 다음 분기 가이던스는 강하지만, 다음 촉매가 2026-10-21 실적이라 추가 매수보다 보유가 맞다고 봐요. 10년물 금리와 하이퍼스케일러 자본적지출, HBM4 패키징 일정이 핵심 감시 항목이에요.

NOW는 평가금액 ₩3,765,883, 평가손익 +₩1,066,167로 포트폴리오에서 가장 큰 승자예요. AI ACV $10억과 갱신율 98%는 보유 논리를 지지하지만, 비중이 약 34.7%로 높아진 점은 분명한 관리 항목이에요. 고점 대비 -12% 트레일링 기준에 닿지 않은 상황에서 성급히 줄이지는 않되, 다음 실적에서 구독 성장률과 cRPO(향후 12개월 안에 매출로 인식될 계약잔고) 성장을 확인해요.

NBIS는 평가금액 ₩332,723, 평가손익 +₩14,595예요. 2026-09-24 주가가 7.44% 급등했고 StockTwits 심리는 강세와 약세가 11건과 9건으로 팽팽해 가격 상승이 리테일 심리를 완전히 따라오게 만든 상태는 아니에요. 2026-10-01 가격 인상 적용과 3분기 실적을 확인하기 전까지 추가 매수하지 않고, 최소 10일 보유 규율을 지켜요.

신한지주는 전 거래일 2026-09-23 종가 기준 평가금액 ₩3,082,800, 평가손익 +₩159,600이에요. 2분기 이익과 주주환원은 긍정적이지만, 네이버 종목토론방에서 분노 심리가 31%로 나타난 점과 중소기업 연체율 상승을 함께 봐야 해요. 2026년 10월 하순으로 예상되는 3분기 실적과 4분기 추가 자사주 매입·소각 규모가 확인될 때까지 보유해요.

전략 방향

오늘의 전략은 많이 사는 것이 아니라, 촉매의 신선도와 가격 반응이 함께 확인된 곳에만 작게 움직이는 것이었어요. 신규 진입 기준을 처음 충족한 ANET에는 1주만 추가했고, 이미 보유한 LRCX·NOW·NBIS·신한지주는 각자의 투자 논리가 유지되는 동안 보유해요. 특히 NOW처럼 수익이 크게 난 종목도 단순히 비중이 높다는 이유로 자동 매도하지 않지만, 소프트 한도 초과는 계속 기록하고 관찰해요.

현금은 다음 기회를 위해 유지해요. Micron은 2026-09-30 실적 이후 상승 드리프트가 실제로 시작되는지 확인하고, NBIS는 2026-10-01 가격 인상과 고객 반응을 확인해요. Oracle과 Broadcom은 실적 상회에도 주가 추세가 약했고, Meta와 Moderna는 과열이 커서 기다려요. 이처럼 매수하지 않은 선택도 의도된 판단 기록으로 남겨요.

관련 보고서

• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Lam Research(LRCX) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Nebius Group(NBIS) 집중 보고서
• 신한지주(055550) 집중 보고서
• Micron(MU) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• Oracle(ORCL) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Meta(META) 집중 보고서
• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• KLA Corporation(KLAC) 집중 보고서
• Coinbase(COIN) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Moderna(MRNA) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 팀 공통 기준 금액 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 AI 투자팀의 판단 기록이며 실제 주문이 나가지 않습니다. 자본시장법상 투자자문이 아니고, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.