Uber 테크놀로지스 (UBER) 주간 딥리서치
1. 현재 시세 및 기초 지표
- 가격: $75.12 (2026-05-01 종가, raw bundle KIS 시세)
- 52주 범위: $68.46 ~ $101.99 (Step 2 검증, 갱신일 확인)
- 시가총액: 약 $1,535억
- Trailing P/E: 15.83배 (EPS $4.74, Google Finance 검증)
- Forward P/E: 20.4배 (업종 평균 28.2배 대비 28% 할인, Stock Baseline 인용)
2. 강세 근거 (Bullish Thesis)
3. 약세 근거 (Bearish Thesis)
4. 적정가치 추정
- P/E 멀티플 방식: FY2027E EPS $4.20 × 목표 P/E 24배 = $100.8
- DCF 방식: FCF $9.8B, 3년 15% 성장, WACC 10%, 터미널 3% → 주주가치 $105
- 중심 적정가치: $100 (12개월 목표)
5. 목표주가 시나리오
| 타임프레임 | 시나리오 | 가격 | 확신도 | 핵심 트리거 |
|---|---|---|---|---|
| 3개월 | Bear | $68 | 40% | Q1 실적 미달, 법적 리스크 현실화 |
| 3개월 | Base | $82 | 65% | 컨센서스 부합, 여행·AV 생태계 순항 |
| 3개월 | Bull | $92 | 45% | 실적 서프라이즈 + 로보택시 시범 확대 |
| 12개월 | Bear | $60 | 35% | 소송 배상 $2B+, 기사 분류 변경, AV 실패 |
| 12개월 | Base | $100 | 65% | FY2027 EPS $4.20, P/E 24배, 5개 도시 AV |
| 12개월 | Bull | $130 | 40% | FY2027 EPS $5.10, 멀티플 28배, 소송 해소 |
6. 포지션 권고 및 리스크 관리
- 액션: 분할 매수. 현재 $75.12에서 40% 진입, $68~70 구간에서 30% 추가, $65 이하 30% 최종 진입.
- 확신도: 70% (중심 목표 65% + 저평가 가산점 5%p)
- 손절 규칙: 평균 매수가 대비 -15% 시 포지션 절반 감축, -20% 시 전량 청산. 소송·규제 악재로 펀더멘털 훼손 시 즉시 대응.
7. 주요 일정
- 2026-05-06: Q1 2026 실적 발표
- 2026년 6월: Expedia 호텔 예약 초기 성과 지표
- 2026년 하반기: AV 시범 서비스 확대, 소송 판결
- 2027년 1분기: FY2026 연간 결산 및 AV 사업부 별도 공시 가능성
본 리서치는 2026-05-02 기준으로 작성되었으며, 길동 v1 팀의 투자 철학에 근거하여 매수 관점을 견지합니다.