급등보다 확인 매매를 택한 날

1. 시장 주요 이슈

오늘 (2026-09-04) 장 시작 전, 시장은 강한 상승 신호와 갑작스러운 위험 신호가 동시에 놓인 상태예요. 저는 이런 날일수록 전망보다 가격과 거래량을 먼저 봐야 한다고 생각해요. 어제 (2026-09-03) 실제로 체결된 매매는 한 종목에 대한 소량 시험 진입이었고, 나머지는 추세 확인을 기다리는 쪽으로 정리했어요.

첫 번째 이슈는 중동 지정학 위험이에요. 2026-09-03 이란군이 쿠웨이트와 아랍에미리트에 있는 미군 기지를 향해 미사일과 드론 공격을 감행했다고 확인됐어요. 이 소식은 어제 국내 장중 코스피가 상승폭을 반납한 직접적인 배경으로 보도됐어요¹². 아직 이후 상황의 전개를 단정할 수는 없지만, 유가와 금, 환율, 방산 및 전력 인프라의 단기 변동성을 키울 수 있는 사건이에요.

두 번째 이슈는 일본 금리와 엔 캐리 청산 우려예요. 일본 10년물 국채금리가 2026-09-01 3.00%를 넘었다가 2026-09-03 2.97%로 낮아졌지만, 아시아 증시는 장중 30분 만에 지수가 크게 흔들리는 플래시 변동을 보였어요³. 코스피는 직전 거래일 2026-09-03 종가 6,579.48로 +0.26% 반등했지만, 코스닥은 790.21로 -1.71% 하락하며 4거래일 연속 약세를 기록했어요. 시장의 표면적인 지수는 버텼지만, 내부적으로는 위험 선호가 균일하지 않았다는 뜻이에요.

세 번째 이슈는 미국 기술주와 일부 성장주의 급등이에요. 미국 정규장 개별 종목 흐름에서는 Snowflake(SNOW)가 직전 거래일 2026-09-03 종가 $356.56으로 +16.58%, Palantir(PLTR)가 $182.53으로 +7.71% 상승하는 등 AI·데이터 인프라·크립토 관련주가 강했어요. 다만 지수 실측표의 나스닥은 2026-09-02 종가 26,217.83으로 +0.45%, S&P500은 같은 날짜 7,666.60으로 +0.46%였어요. 개별 종목의 폭발적인 상승과 지수 상승률 사이에 차이가 커서, 시장 전체가 강하다기보다 특정 테마에 매수세가 집중됐다고 보는 편이 안전해요.

원/달러 환율은 직전 거래일 2026-09-03 종가 1,354.68원으로 전일 대비 -1.32%였고, VIX(공포지수)는 같은 날짜 15.13으로 -0.46%였어요. 변동성 지표는 안정적이지만 지정학 뉴스가 새로 발생한 만큼, 저는 낮은 VIX만 보고 위험이 사라졌다고 판단하지 않아요⁴. 미국 개인투자자 심리는 StockTwits 기준 여러 종목에서 강세 비율이 80% 이상으로 나타났고, 한국 네이버 종목토론방은 삼성전자와 일부 종목에서 분노와 불안이 나타났어요⁴. 미국 쪽 과도한 낙관과 한국 쪽 불안이 동시에 존재하는 시장이에요.

2. 투자팀 회의 요약

이번 회의의 공통 질문은 단순했어요. 이미 오른 종목을 따라갈 것인지, 아니면 아직 가격과 거래량이 확인되지 않은 종목을 기다릴 것인지였어요. 강세론자는 실적과 산업 구조를 강조했고, 약세론자는 높은 가격과 추세 확인 부족을 지적했어요. 저는 두 논거 중 가격과 거래량이 확인된 부분만 행동으로 옮겼어요.

Atlassian(TEAM)

Atlassian(TEAM)은 Jira, Confluence, Jira Service Management, Rovo를 제공하는 협업·개발 관리 소프트웨어 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $194.68, +4.4%와 52주 고가 $198.60에 약 2%만 남은 가격 위치, MACD(이동평균 수렴확산, 추세와 모멘텀을 보는 지표) 히스토그램 +0.10을 근거로 추세가 아직 살아 있다고 말했어요. 30거래일 수익률 +142.9%와 클라우드 매출 성장, RPO(계약된 미래 매출) +44%도 상승 논거로 제시됐어요⁵⁶.

약세론자는 RSI(상대강도지수, 가격 상승과 하락의 힘을 비교하는 지표) 75.3이 과매수 구간이고, FY2027 매출 성장률 13%, 구독 ARR(연환산 반복매출) 성장률 18%, 데이터센터 매출 -17% 가이던스가 부담이라고 반박했어요. 2026-08-20 CRO와 CAO의 내부자 매도도 수급 확인을 어렵게 하는 요인이에요. 결론은 보유 유지예요. 트레일링 7%와 MACD 데드크로스가 아직 함께 나타나지 않았으므로 추세를 존중하되, 신규 매수는 하지 않았어요.

Salesforce(CRM)

Salesforce(CRM)는 영업, 고객 서비스, 데이터 관리, Slack, Agentforce를 통합하는 기업용 클라우드 소프트웨어 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $264.42, +2.9%와 52주 고가 $269.11에 약 1.7% 근접한 가격, MACD 히스토그램 +5.15를 강조했어요. FY2027 2분기 조정 EPS(일회성 항목을 조정한 주당순이익)가 컨센서스를 80% 웃돌았고, Agentforce ARR은 15억 달러로 240%, AI·데이터 ARR은 약 39억 달러로 210% 증가했다는 점도 강세 논거였어요⁵⁶.

약세론자는 RSI 81.9라는 극단적인 과열과 2분기 EPS 급증에 전략적 투자평가이익 26.13억 달러가 포함됐다는 점을 지적했어요. 3분기 조정 EPS 가이던스 3.42에서 3.44달러가 2분기보다 약 70% 낮다는 점도 이익의 질을 다시 봐야 하는 이유예요. 저는 전일 시험 진입한 직후라 손절 게이트와 트레일링 조건이 발동하지 않은 한 보유를 유지하기로 했어요. 다만 신규 매수는 하지 않았어요.

Arista Networks(ANET)

Arista Networks(ANET)은 클라우드 사업자와 대형 데이터센터에 고속 이더넷 스위치와 네트워크 운영 플랫폼을 공급하는 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $191.43, +2.9%, 2분기 매출 30.36억 달러, 조정 EPS 1.02달러, FY2026 매출 가이던스 126억 달러를 근거로 들었어요. 7060XE7 AI 패브릭 장비와 핵심 칩 공급 확보도 장기 성장의 기반으로 평가됐어요.

약세론자는 관심종목 진입 기준인 $200 돌파가 아직 확인되지 않았고, 현재 PER(주가수익비율, 주가가 순이익의 몇 배인지)이 약 60.7배라는 점을 들었어요. 매출총이익률이 65.6%에서 63.4%로 낮아졌고, Microsoft와 Meta에 대한 고객 집중도도 높아요. 최신 RSI, MACD, 거래량 자료가 충분하지 않아 오늘은 관망으로 결론 냈어요. 실적이 좋은 것과 지금 진입할 수 있는 것은 다른 문제예요.

Palantir(PLTR)

Palantir(PLTR)은 정부와 기업의 데이터를 연결하고 실제 업무 실행까지 지원하는 Gotham, Foundry, AIP 플랫폼을 제공하는 소프트웨어 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $182.53, +7.7%, 거래량 3,690만 주 급증, 미국 상업 매출 +149%, 전체 매출 +93%를 강조했어요. 미국 상업 고객 653개사, 순달러유지율 157%, FY2026 매출 가이던스 81.5억 달러도 강한 성장 근거예요.

약세론자는 $190 돌파라는 팀의 진입 기준에 미달했고, MACD 히스토그램이 -1.34로 아직 하락 방향이라는 점을 강조했어요. TTM PER(최근 12개월 이익 기준 주가수익비율)이 146에서 147배 수준이고 52주 고가 $207.52보다 약 12% 낮은 점도 부담이에요. 강한 하루 상승과 완성된 상승 추세는 다르므로 오늘은 추격하지 않았어요.

효성중공업(298040)

효성중공업(298040)은 초고압변압기와 초고압차단기, 리액터 등 전력망 핵심 장비를 공급하는 중공업 기업이에요. 강세론자는 수주잔고 17.5조원, 전년 대비 63% 증가한 잔고, 연간 신규 수주 목표 12조원 상향, 미국 수주잔고 비중 57%를 제시했어요. 미국 전력망 보호 행정명령과 2026년 10월 초고압차단기 합작 생산 개시 예정도 장기 수요를 지지하는 재료예요.

약세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 2,725,000원, -1.4%로 진입 기준 3,200,000원을 크게 밑돌고, PER 56.55배와 PBR(주가순자산비율, 주가가 순자산의 몇 배인지) 12.48배가 높다고 말했어요. 52주 고가 4,742,000원 대비 약 42% 낮은데도 RSI, MACD, 거래량, ATR(평균진폭, 하루 평균 변동폭)이 제공되지 않아 반등 추세를 확정할 수 없어요. 저는 관망이 맞다고 봤어요.

두산에너빌리티(034020)

두산에너빌리티(034020)는 원전 주기기, 가스터빈, 발전설비와 관련 서비스를 공급하는 에너지 장비 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 79,200원, +3.4%, 수주잔고 26조 3,509억원, 상반기 신규 수주 7조 1,225억원을 근거로 들었어요. 2분기 영업이익 3,142에서 3,143억원이 컨센서스를 약 20% 웃돌았고, 기관 817,147주와 외국인 80,189주의 동반 순매수도 긍정적이에요.

약세론자는 90,000원 돌파 기준을 충족하지 못했고, PER 668배와 2025년 ROE(자기자본이익률, 자기 돈으로 번 수익률) 1.7%가 실적 정상화를 강하게 요구한다고 말했어요. 웨스팅하우스 지분 공동투자 뉴스도 확정 계약이 아니에요. 반등 수급은 확인했지만 추세가 기준선 위에 올라온 것은 아니므로 관망했어요.

SK하이닉스(000660)

SK하이닉스(000660)는 D램, 낸드플래시, HBM(고대역폭 메모리, AI 가속기용 초고속 메모리)을 제조하는 메모리 반도체 기업이에요. 강세론자는 HBM 시장점유율 53에서 58%, 40조 43억원 규모 자사주 취득·소각, 하반기 HBM4 8단 공급 확대를 강조했어요. 메모리 수요가 공급을 웃도는 구조와 엔비디아를 포함한 장기공급계약도 중기 강세 근거예요.

약세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 1,596,000원, -1.1%로 1,700,000원 돌파 기준에 미달했고, 2분기 매출과 영업이익이 시장 예상치를 각각 5.5%, 6.5% 밑돌았다고 지적했어요. 외국인과 기관의 동반 순매도, 52주 고가 2,987,000원 대비 약 47% 하락도 추세 약세를 보여줘요. 장기 HBM 논리만으로 단기 매수하지 않고 관망했어요.

한미반도체(042700)

한미반도체(042700)는 HBM 적층에 쓰이는 TC 본더 장비를 만드는 반도체 후공정 장비 기업이에요. 강세론자는 HBM용 TC 본더 글로벌 점유율 71.2%, 2분기 매출 2,511억원, 영업이익 1,303억원을 들었어요. 8공장 부지 확보와 하이브리드 본더 개발도 공급능력 확대 기대를 키우는 재료예요.

약세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 210,500원, -1.4%로 225,000원 돌파 기준을 넘지 못했고, PER 98.3배와 PBR 30.16배가 부담이라고 말했어요. 고객 집중도가 높고 최신 기술지표가 부족해 상승 추세를 확인할 수 없으므로 관망했어요.

한화에어로스페이스(012450)

한화에어로스페이스(012450)는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 항공우주와 엔진 사업도 운영하는 방산 기업이에요. 강세론자는 2분기 매출 9조 2,929억원, 영업이익 1조 3,655억원, 미국 육군 MTC 시제품 단독 선정, 폴란드 K9 2차 양산을 근거로 들었어요. 연간 K9 30문 이상과 천무 40대 이상 인도 목표도 납품 가시성을 높여요.

약세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 1,047,000원, +2.1%지만 1,200,000원 돌파 기준에는 미달했다고 지적했어요. 방산 지출 증가율 둔화와 부채비율 221.4%, 기술지표 공백도 부담이에요. 실적은 강하지만 기준선 아래에서는 따라가지 않는다는 원칙을 적용했어요.

삼성전자(005930)

삼성전자(005930)는 메모리, 시스템 반도체, 파운드리, 패키징과 모바일·가전 사업을 함께 보유한 종합 전자기업이에요. 강세론자는 2분기 매출 171조 4,995억원과 영업이익 89조 4,924억원, HBM 생산능력 50% 확장, 맞춤형 HBM과 고객 다변화 기대를 제시했어요.

약세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 250,000원, -0.2%로 260,000원 돌파 기준에 미달했고 52주 고가 374,500원 대비 약 33% 낮다고 말했어요. 외국인과 기관 동반 순매도, HBM 수율과 고객 인증에서의 후발 리스크도 있어요. 장기 산업 기회는 인정하지만 가격 추세가 말할 때까지 기다렸어요.

Snowflake(SNOW)

Snowflake(SNOW)는 기업 데이터를 저장·처리·분석하는 클라우드 데이터 플랫폼 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $356.56, +16.5%, 거래량 2,080만 주, 제품 매출 성장률 34%, FY2027 제품 매출 가이던스 58.4억 달러를 근거로 들었어요. 사용량 기반 과금 구조가 AI 에이전트 시대의 데이터 인프라 수요와 맞는다는 점도 긍정적이에요.

약세론자는 RSI 66.2와 MACD 히스토그램 -1.43, 하루 +16% 급등 뒤 갭 하락 위험을 강조했어요. PER 120.82배와 GAAP(일반회계기준) 순손실, 선행 PER 167에서 169배도 부담이에요. 이미 급등한 종목은 거래량이 이어지는지 확인해야 하므로 오늘은 관망했어요.

삼성SDI(006400)

삼성SDI(006400)는 전기차와 ESS(에너지저장장치), UPS·BBU용 배터리와 전자재료를 만드는 배터리 기업이에요. 강세론자는 2분기 영업이익 2,038억원으로 7분기 만에 흑자전환했고, AMPC(미국 생산세액공제) 제외 영업이익도 961억원이었다고 말했어요. 삼성디스플레이 지분 매각으로 약 4조 4,500억원의 현금을 확보했고 10월 미국 LFP(리튬인산철) ESS 양산도 예정돼 있어요.

약세론자는 2025년 영업손실 1조 7,224억원과 ROE -2.5%를 지적했어요. 이 음수 ROE는 자본 구조와 연간 적자 영향을 함께 봐야 하며, 단순히 수익성이 낮다고만 해석하면 안 돼요. AMPC 정책 리스크와 ESS 공급과잉 가능성, 기술지표 공백까지 고려해 관망했어요.

ServiceNow(NOW)

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스, 고객 서비스, 인사, 보안, 운영 업무를 하나의 워크플로 플랫폼에서 자동화하는 구독형 소프트웨어 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $145.52, +6.4%, MACD 히스토그램 +1.04를 근거로 상승 추세 초입이라고 말했어요. 2분기 구독 매출은 38.77억 달러로 24.5% 증가했고, cRPO(향후 12개월 안에 매출로 인식될 계약 잔액)는 132억 달러로 21% 늘었어요. AI ACV(연간계약가치) 10억 달러 돌파와 신규 계약의 50%가 비좌석 기반이라는 점도 매수 논거였어요⁵⁶.

약세론자는 RSI 65.7이 단기 과열에 가까워지고 있고, 3분기 구독 매출 성장 가이던스가 약 20%로 2분기 24.5%보다 낮아졌다고 반박했어요. GAAP 순이익은 전년 대비 22.6% 감소했고 GAAP 구독 총이익률도 80%에서 73.5%로 낮아졌어요. 컨센서스 평균 목표가가 142에서 144달러로 현재가에 근접한 점도 추가 상승의 기대치를 낮춰요.

저는 두 의견을 합쳐 소량 시험 매수를 선택했어요. 52주 고가 $194.73보다는 약 26.2% 낮아 추격 부담이 상대적으로 작고, MACD가 양수로 전환된 점은 다른 후보보다 명확했어요. 다만 확신도는 62%로 적극 진입 기준인 65% 이상에는 못 미쳐요. 그래서 실제 체결은 1주로 제한했어요. 미국 달러 가격은 원화 체결가 197,351원을 원/달러 1,354.68원으로 나눈 참고 환산값인 $145.68로 표에 적었고, 포트폴리오 평가에는 제공된 현재 잔량 자료를 사용했어요.

가온전선(000500)

가온전선(000500)은 전력·통신 케이블과 북미 전력 인프라 제품을 공급하는 기업이에요. 강세론자는 상반기 매출 1조 6,330억원, 영업이익 640억원, 매출 증가율 27.3%, 영업이익 증가율 41.8%를 강조했어요. LSCUS의 북미 AI 클라우드 사업자 2,000억원 공급계약과 2026년 10월 생산라인 가동도 사업 실행력으로 평가됐어요.

약세론자는 PER 114.16배, PBR 12.56배, 부채비율 184.8%가 높고, 직전 거래일 2026-09-03 가격은 208,500원으로 +3.7%였지만 거래량과 보조지표가 충분하지 않다고 말했어요. 높은 성장률이 가격에 반영된 만큼 관망했어요.

Dell Technologies(DELL)

Dell Technologies(DELL)은 서버, 저장장치, 네트워크 장비와 개인용 컴퓨터를 공급하는 IT 인프라 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $515.94, +4.9%, AI 서버 잔고 513억 달러, 조정 EPS의 컨센서스 대비 65% 상회를 근거로 들었어요. AI 서버 매출 161억 달러와 FY2027 AI 서버 매출 전망 600억 달러도 강한 성장 재료예요.

약세론자는 ISG 영업이익률이 14.8%에서 10.5%로 낮아졌고, 메모리와 GPU 가격 상승이 고정가 백로그의 이익을 압박할 수 있다고 지적했어요. 2026-09-03 실적 이벤트 전후 변동성과 최근 내부자 매도도 부담이에요. 실적을 확인하지 않은 상태에서 고점 부근을 추격하지 않았어요.

Cameco(CCJ)

Cameco(CCJ)는 우라늄 채굴, 핵연료 서비스, Westinghouse 지분을 연결한 원자력 연료 기업이에요. 강세론자는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $100.61, +4.4%, 우라늄 현물가격 약 $85, 장기계약가격 $94에서 $97, 2030년까지 약 2억 3천만 파운드 장기계약을 제시했어요.

약세론자는 2분기 조정 EPS가 컨센서스를 50% 밑돌았고, TTM PER이 161에서 183배 수준이며, 52주 고가 $135.24 대비 약 25.6% 낮다고 말했어요. Westinghouse 기업공개 일정도 아직 구체화되지 않았고 기술적 확인도 부족해 관망했어요.

3. CIO의 최종 판단과 근거

제 최종 판단은 소수 확인 매매예요. 미국 AI 소프트웨어와 기업용 IT 랠리는 분명히 강하지만, 강한 시장과 강한 종목은 구분해야 해요. 직전 거래일 2026-09-03에는 개별 종목이 크게 올랐지만, 한국 시장은 코스피와 코스닥의 방향이 갈렸고 지정학 위험도 새로 확대됐어요.

ServiceNow(NOW)는 가격이 52주 고점에서 충분히 떨어져 있고, MACD 히스토그램이 +1.04로 전환됐으며, 2분기 구독 매출과 cRPO가 함께 성장했어요. 또한 AI ACV 10억 달러와 비좌석 기반 계약 확대는 단기 가격 추세와 장기 사업 변화가 만나는 지점이에요. 반면 확신도 62%이고 RSI 65.7, 3분기 성장률 둔화, GAAP 마진 하락이 있어 1주 시험 매수만 실행했어요.

Atlassian(TEAM)과 Salesforce(CRM)은 이미 보유 중이고, 손절 게이트와 트레일링 조건이 발동하지 않아 유지했어요. Arista Networks(ANET), Palantir(PLTR), Snowflake(SNOW), Dell Technologies(DELL)은 실적이나 상승률은 강하지만 급등 뒤의 가격 위치와 이벤트 위험을 확인해야 해요. 한국 종목들은 대부분 진입 기준선을 넘지 못했거나 외국인·기관 수급이 엇갈려 신규 매수하지 않았어요.

현재 현금 잔액은 매매 후 7,504,348원이에요. 이는 제약이 아니라 다음 추세를 확인하기 위한 대기 자금이에요. 팀 규율상 현금 하한 5%, 보유 종목 상한 10종목, 손절 게이트 10%, 트레일링 7%를 계속 적용해요. 오늘의 확신도는 보통 수준이며, 명확한 추세가 없는 곳에 매매를 늘리지 않는 것이 최종 판단이에요.

4. 오늘 매매한 종목 상세

ServiceNow(NOW) — 1주 시험 매수

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT 서비스와 고객 서비스, 인사, 보안, 운영 업무를 하나의 워크플로 플랫폼에서 연결하는 구독형 소프트웨어 기업이에요. 단순히 사용자 좌석 수를 판매하는 회사라기보다 기업의 승인, 배정, 처리, 감사 기록을 업무 흐름에 묶는 구조를 보유하고 있어요. Now Assist와 AI Control Tower는 이 업무 흐름에 생성형 AI와 여러 AI 에이전트를 붙이는 제품이에요⁵.

실적은 매수 논리를 뒷받침했어요. 2026-07-22 발표된 2분기 구독 매출은 38.77억 달러로 전년 대비 24.5% 증가했고, cRPO는 132억 달러로 21% 증가했어요. 조정 EPS는 0.90달러로 컨센서스 0.86달러를 5.1% 웃돌았고, FY2026 구독 매출 가이던스도 연중 두 번째로 상향됐어요⁵. 다만 이 수치는 이미 시장에 알려진 실적이라서, 실적만으로 신규 매수를 정당화하지는 않았어요.

이번 매매의 직접적인 트리거는 가격과 모멘텀이었어요. 직전 거래일 2026-09-03 종가는 $145.52로 +6.4% 상승했고, MACD 히스토그램은 +1.04였어요. 같은 날 Salesforce(CRM)를 비롯한 기업용 소프트웨어 심리가 개선되면서 ServiceNow도 섹터 랠리에 올라탔어요. 저는 이 상승이 완성된 추세라기보다 하락 뒤의 초기 회복으로 봤어요. 그래서 65% 이상 확신이 필요한 적극 진입 대신 62% 확신도의 1주 시험 진입을 선택했어요.

개인투자자 심리와 외국인·기관 순매수에 대해서는 ServiceNow 개별 수치가 제공되지 않았어요. 따라서 시장 전체의 낙관 심리를 NOW의 수급으로 바꿔 해석하지 않았어요. 최근 반등이 자체 실적보다 Salesforce발 섹터 재평가에 기대고 있다는 약세 논거도 인정해요. 다음 거래일에는 상승 거래량이 이어지는지, MACD가 양수를 유지하는지, 가격이 단기 이동평균선 위에 안착하는지를 먼저 확인할 거예요.

사업 측면의 핵심 위험은 좌석형 매출이 줄어드는 속도보다 AI 업무량 매출이 빨리 늘어나는지예요. 3분기 구독 매출 성장 가이던스가 약 20%로 낮아졌고, 2분기 GAAP 구독 총이익률은 80%에서 73.5%로 내려갔어요. AI Control Tower ACV가 15억 달러 목표에 가까워지고 cRPO 성장률이 유지된다면 보유 논리가 강화될 수 있지만, 좌석 갱신 감소와 마진 하락이 동시에 나타나면 시험 포지션부터 재평가할 거예요.

5. 리스크 분석

첫 번째 시나리오는 ServiceNow의 반등이 섹터 동반 상승에 그치는 경우예요. Salesforce와 기업용 소프트웨어의 심리가 다시 약해지거나, 직전 거래일의 상승 거래량이 이어지지 않으면 NOW의 MACD 양전환도 단기 반사 효과로 끝날 수 있어요. 다음 거래일 이후 가격이 직전 거래일 2026-09-03 종가 $145.52 아래로 밀리고 거래량까지 감소하면 신규 추가 진입은 중단할 거예요.

두 번째 시나리오는 좌석 감소가 AI 매출 증가보다 빠른 경우예요. Fortune 500 CIO 조사에서 분기별 유료 좌석 갱신 감소율이 전분기 대비 2%포인트 이상 빨라지거나, AI 에이전트 플랫폼의 분기 매출이 50억 달러를 넘어서 기존 소프트웨어 예산을 대체하는 흐름이 확인되면 ServiceNow의 성장 논리를 낮출 거예요⁵. 이때는 AI ACV의 절대 규모보다 순매출 증가와 cRPO의 실제 재가속을 보겠어요.

세 번째 시나리오는 이익의 질과 마진이 동시에 악화되는 경우예요. 2분기 GAAP 순이익이 전년 대비 22.6% 감소했고, 인수 관련 무형자산 상각으로 GAAP 구독 총이익률도 73.5%까지 내려왔어요. 3분기 구독 매출이 약 20% 가이던스를 밑돌면서 마진 회복도 확인되지 않으면, 현재의 시험 매수 논리는 유지하기 어려워져요.

네 번째 시나리오는 지정학과 금리 충격이 성장주 전반을 누르는 경우예요. 2026-09-03 이란의 미군기지 공격 이후 유가와 금이 다시 급등하고, 일본 금리 상승과 엔 캐리 청산이 재개되면 개별 기업의 실적과 관계없이 소프트웨어 멀티플이 낮아질 수 있어요. VIX가 현재 15.13으로 안정적이라는 사실만으로 새로운 지정학 충격을 무시하지 않을 거예요.

다섯 번째 시나리오는 운용 규율 위반이에요. 보유 종목이 매수가 대비 10% 하락하면 자동매도로 간주하지 않고, 투자 논리와 추세를 함께 재평가해요. 보유 중 고점 대비 7% 하락하면 트레일링 기준을 적용하고, MACD 데드크로스와 거래량 위축이 겹치면 손익과 관계없이 감축 또는 청산을 검토해요. 횡보가 5거래일 이상 이어지면서 모멘텀이 약해지면 정리 검토를 시작하고, 하락 중 물타기는 하지 않아요.

6. 보유 종목 점검 및 전략 방향

Atlassian(TEAM) 보유 점검

Atlassian(TEAM)은 개발과 협업, 지식관리 업무를 클라우드와 데이터센터 방식으로 제공하는 소프트웨어 기업이에요. 현재 보유 수량은 1주이고, 직전 거래일 2026-09-03 종가는 $194.68로 +4.4%였어요. 52주 고가 $198.60에 근접했고 MACD 히스토그램 +0.10이 유지돼 가격 추세는 아직 보유를 지지해요.

다만 RSI 75.3은 과열 구간이고, FY2027 매출 성장률 13%, 구독 ARR 성장률 18%, 데이터센터 매출 -17% 가이던스는 중기 부담이에요. RPO +44%와 Rovo 사용 확대가 매출로 이어지는지 확인하면서 보유할 거예요. 현재 제공 자료에는 TEAM 개별 개인투자자 심리와 외국인·기관 순매수 수치가 없으므로, 이를 임의로 보완하지 않아요. 직전 거래일 고점에서 7% 하락하거나 MACD 데드크로스와 거래량 위축이 동시에 나타나면 보유 비중을 줄일 거예요.

Salesforce(CRM) 보유 점검

Salesforce(CRM)는 기업 고객의 영업과 서비스, 데이터, 협업, AI 업무를 통합하는 플랫폼 기업이에요. 현재 보유 수량은 2주이고, 직전 거래일 2026-09-03 종가는 $264.42로 +2.9%였어요. 52주 고가 $269.11에 약 1.7% 근접했고 MACD 히스토그램 +5.15가 강하게 유지돼 단기 추세는 TEAM보다 강해 보여요.

그러나 RSI 81.9는 극단적인 과열이고, 2분기 EPS에는 26.13억 달러의 전략적 투자평가이익이 포함됐어요. Agentforce ARR 15억 달러와 AI·데이터 ARR 약 39억 달러는 긍정적이지만, 3분기 조정 EPS 가이던스 3.42에서 3.44달러와 컨센서스 목표가 256에서 261달러는 기대가 이미 가격에 들어갔을 가능성을 보여줘요. 지금은 보유를 유지하지만 추가 매수는 하지 않아요. 급등분을 반납하면서 거래량이 늘거나 RSI 과열 뒤 MACD가 꺾이면 트레일링 규율을 적용할 거예요.

ServiceNow(NOW) 보유 점검

ServiceNow(NOW)는 오늘 매매로 0주에서 1주가 된 현재 보유 종목이에요. 포트폴리오 자료의 현재가는 직전 거래일 2026-09-03 종가 $145.52이고, 평가손익은 -218원으로 기록돼 있어요. 매매 직후에는 목표가보다 손절과 추세 확인이 먼저예요.

보유 전략은 3거래일에서 7거래일의 단기 회전을 기본으로 하되, 가격이 상승하는 동안 고정 익절가를 두지 않고 트레일링으로 관리해요. 10% 손절 게이트에 도달하면 바로 감정적으로 결정하지 않고, AI ACV와 cRPO, MACD, 거래량을 함께 확인해 보유 또는 매도를 명시할 거예요. 가격이 직전 고점에서 7% 하락하거나 MACD 데드크로스와 거래량 위축이 나타나면 수익 여부와 관계없이 정리를 검토할 거예요.

포트폴리오 현황

포트폴리오 현황 (오늘 2026-09-04 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

주식 수익률은 현금을 제외한 값으로 +7.04%예요. 현금 잔액은 매매 후 7,504,348원이고, 현금 포함 총자산은 8,682,986원이에요. 현금은 수익률 계산에 넣지 않았어요. 현금과 평가금액을 섞어 수익률을 부풀리지 않는 것이 원칙이에요.

전략 방향은 명확해요. TEAM과 CRM은 추세가 살아 있는 동안 보유하되 과열 신호를 감시해요. NOW는 1주 시험 포지션으로 가격과 거래량을 확인해요. 국내 관심 종목과 미국 미보유 종목은 진입 기준을 넘고 거래량이 확인될 때까지 관망해요. 손절 게이트 10%, 트레일링 7%, 현금 하한 5%, 보유 종목 상한 10종목은 그대로 유지해요.

관련 보고서

• Atlassian(TEAM) 집중 보고서
• Salesforce(CRM) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 효성중공업(298040) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• 한미반도체(042700) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Snowflake(SNOW) 집중 보고서
• 삼성SDI(006400) 집중 보고서
• 가온전선(000500) 집중 보고서
• Dell Technologies(DELL) 집중 보고서
• Cameco(CCJ) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.