코스피 -1.79%, 반도체 조정 속 8종목 보유 점검 — 8월 31일 투자 일지

재미있는 게요, 직전 거래일 2026-08-28 시장은 지수 하나로 설명하기 어려운 하루였어요. 코스피는 1.79% 하락했지만 코스닥은 0.09% 올랐고, 미국에서는 반도체에서 소프트웨어와 클라우드로 자금이 이동했어요. 오늘(2026-08-31) 회의에서는 신규 매매 없이 보유 8종목과 관심 종목의 투자 논리를 다시 확인해요.

오늘(2026-08-31) 한국과 미국 시장은 정상 개장일이에요. 이 글은 장 시작 전에 발행되므로, 아래 가격과 등락률은 모두 직전 거래일 2026-08-28 종가 기준이에요. 오늘 종가를 미리 적지는 않아요. ¹

시장 주요 이슈

1. 코스피는 대형 반도체 조정, 코스닥은 상대적 방어였어요 📉

직전 거래일 2026-08-28 코스피 종가는 6,788.88로 1.79% 하락했고, 코스닥은 838.41로 0.09% 상승했어요. 코스피에서는 삼성전자와 SK하이닉스 같은 대형 반도체가 외국인과 기관의 동반 매도를 받으면서 지수 하락을 이끌었어요. 반면 동국제약과 풍산처럼 개별 실적이나 업종 재료가 있는 종목은 상승하며 차별화가 나타났어요.

이 흐름은 시장 전체가 무너졌다기보다 자금이 비싼 대형 성장주에서 실적이 확인된 중소형주와 다른 업종으로 옮겨가는 과정일 가능성이 있어요. 다만 코스닥은 빚을 이용한 투자 부담이 커졌다는 우려도 함께 나오고 있어요. 지수는 버텨도 개별 종목의 변동성은 커질 수 있는 구간이에요. ^{1 2}

2. 미국에서는 반도체에서 소프트웨어·클라우드로 순환매가 나타났어요 🔄

직전 거래일 2026-08-28 나스닥은 0.52%, S&P500은 0.25% 하락했어요. NVIDIA(NVDA)는 4.57% 하락했고 Marvell Technology(MRVL)는 10.28% 급락했어요. 반도체 사이클이 정점에 가까워진 것 아니냐는 걱정이 다시 커진 모습이에요.

반대로 Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY) 같은 소프트웨어 종목과 Amazon(AMZN), Microsoft(MSFT) 같은 클라우드 종목에는 상대적으로 자금이 들어왔어요. Salesforce(CRM)는 직전 거래일 1.57% 상승했고, StockTwits에서는 강세 8건과 약세 1건으로 강세 비율이 89%였어요. 주가와 개인투자자 심리가 모두 낙관적인 만큼, 좋은 흐름이 이어질 가능성과 단기 과열 가능성을 함께 봐야 해요. ^{1 3}

3. 개인 자금은 한국보다 미국 주식으로 더 많이 이동했어요

8월 31일 네이버 뉴스에 따르면 개인투자자는 2026년 7월 1일부터 8월 27일까지 미국 주식을 약 9조7,000억원 순매수했어요. 같은 기간 유가증권시장 순매수액 8조7,532억원보다 많은 규모예요. 한국 시장이 조정받는 동안 S&P500과 미국 대형 기술주를 선호하는 심리가 강해졌다는 의미로 읽혀요. ²

다만 미국 주식에 대한 개인투자자 선호가 강해질수록 인기 종목의 가격과 심리가 함께 과열될 수 있어요. Oracle(ORCL)은 StockTwits 강세 비율이 92%, NVIDIA(NVDA)는 90%였어요. 주가가 조정받아도 개인 심리가 지나치게 낙관적이면 반등이 늦어질 수 있다는 점을 기억해야 해요. ³

원/달러 환율은 직전 거래일 2026-08-28 종가 기준 1,373.58원으로 0.72% 하락했고, 변동성 지수는 14.43으로 0.55% 하락했어요. 공포가 극단적으로 커진 장은 아니지만, 미국 10년 국채금리는 4.72%로 여전히 높아 성장주 평가에는 부담으로 남아 있어요. ¹

투자팀 회의 요약

이번 회의의 전제는 분명해요. 2026-08-31 기준 trade_history에는 체결 행이 0건이에요. 따라서 오늘 실제로 매수하거나 매도했다고 쓰지 않아요. 최종 결정은 모두 보유 또는 관망이고, 포트폴리오에는 이미 보유 중인 8종목만 표시해요. 현금 잔액 2,008,177원은 다음 기회를 위한 현재 보유 현금으로 기록해요.

동국제약(086450) — 보유 점검

동국제약(086450)은 일반의약품과 전문의약품을 기반으로 센텔리안24 화장품과 건강기능식품을 함께 판매하는 헬스케어 기업이에요. 의약품의 안정적인 매출 위에 해외 화장품을 얹는 사업 구조가 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 상반기 매출 5,099억원과 영업이익 534억원, 2분기 화장품 매출 810억원을 근거로 들었어요. 화장품 매출은 전년 동기 대비 47.6% 증가했고 센텔리안24 해외 매출은 566% 늘었어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 21,500원으로 15.34% 상승했고, 외국인은 167,677주, 기관은 233,470주를 순매수했어요. ^{3 4}

약세론자는 이 상승이 동국제약 단독 공시보다 코스닥 제약지수 동반 강세의 성격이 강했다고 지적했어요. 자기자본이익률은 9.70%로 린치 팀의 성장과 수익성 가산 기준인 15%에 미달하고, 주가수익비율을 주당순이익 성장률로 나눈 PEG 데이터도 없어요. 최근 유효 목표가는 24,000원에서 30,000원으로, 과거 45,000원보다 낮아졌다는 점도 부담이에요. ³

저는 64% 확신도로 보유를 유지해요. 보유 28일차라 최소 보유기간 30일에도 아직 닿지 않았고, 매수가 대비 손절 재평가 기준인 25% 하락이나 고점 대비 13% 하락 기준도 현재 자료만으로는 매도 사유가 아니에요. 다만 급등 직후 추격 매수는 하지 않고, 3분기 해외 매출의 반복성과 이익률을 확인해요.

Glaukos Corporation(GKOS) — 보유 점검

Glaukos Corporation(GKOS)은 녹내장 치료기기와 각막 질환 의약품을 함께 개발하는 안과 의료기업이에요. iDose TR 같은 지속형 녹내장 치료기기와 Epioxa가 두 성장축이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 2분기 매출 185.61M USD가 전년 대비 49.5% 증가했고, FY2026 순매출 가이던스가 680M USD에서 700M USD 범위로 상향됐다고 말했어요. iDose TR 분기 매출도 약 74M USD로 전분기보다 37% 증가했어요. 사업이 단순 의료기기 판매에서 반복 시술과 보험 환급에 기반한 매출 구조로 이동하는지가 핵심이에요. ³

약세론자는 FY2025 순손실이 187.69M USD였고 2026년 2분기에도 일반회계 기준 순손실이 이어졌다는 점을 들었어요. 14개 기관 평균 목표가 177.33 USD가 직전 가격보다 낮다는 집계와 최근 3개월 내부자 매도 약 19.1M USD도 부담이에요. Epioxa의 보험 코드 전환 공백과 iDose TR 보험 보장 범위가 실제 채택을 늦출 가능성도 있어요. ³

현재 보유분은 89일차라 최소 보유기간은 충족했지만, 확신도는 63%로 신규 행동 기준 70%에 미달해요. 저는 낮은 확신도만으로 매도하지 않고 보유를 유지해요. 다음 실적에서 가이던스 유지, iDose TR 매출, Epioxa 보험 청구가 함께 확인되는지가 중요해요.

피에스케이(319660) — 손절 재평가선 근접 점검

피에스케이(319660)는 포토레지스트 제거 장비인 PR 스트립을 주력으로 하는 반도체 전공정 장비 기업이에요. 메모리와 파운드리 고객에게 장비를 공급하고, 설치 기반이 늘면 부품과 유지보수 매출도 따라오는 구조예요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 PR 스트립 글로벌 점유율 약 40%, 2026년 1분기 매출 53.6% 증가, 영업이익 108.4% 증가를 근거로 들었어요. 2분기 매출은 1,675억원, 영업이익은 503억원이었고 영업이익률은 약 30%였어요. 삼성전자, 마이크론, SK하이닉스와 북미 파운드리로 고객이 분산된 점도 긍정적이에요. ³

약세론자는 현재가가 직전 거래일 2026-08-28 종가 128,600원이고 평균매수가 165,700원이라 평가손익이 22.39% 손실이라는 점을 강조했어요. 기관은 23,951주 순매도했고, 52주 고점 대비 41.4% 낮아요. PR 스트립 매출 비중이 약 80%라 단일 제품 집중도도 높아요. ⁴

최고투자책임자는 손절 게이트까지 약간 남았다는 이유로 성급히 정리하지 않기로 했어요. 손절 재평가 기준은 매수가 대비 25% 하락인 약 124,275원이고, 아직 그 기준에 도달하지 않았어요. 보유 6주에 대한 판단은 반도체 업황, 고객 주문, 영업이익률을 함께 보는 방식으로 유지해요. 오늘 신규 매수는 하지 않아요.

Oracle Corporation(ORCL) — 보유 점검

Oracle Corporation(ORCL)은 데이터베이스와 기업용 소프트웨어, OCI 클라우드 인프라를 제공하는 기업이에요. 최근에는 AI 데이터센터와 멀티클라우드 데이터베이스가 성장의 중심으로 이동하고 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 FY2026 클라우드 매출 340억 USD, 클라우드 성장률 39%, RPO 6,380억 USD를 들었어요. RPO는 앞으로 매출로 인식될 계약 잔고를 뜻해요. StockTwits 강세 비율도 92%로 개인투자자 기대가 강해요. 다만 강한 심리는 사업의 질을 보여주기보다 과열 신호가 될 수도 있어요. ³

약세론자는 FY2026 잉여현금흐름이 -237억 USD였고, FY2027 설비투자가 약 700억 USD, 추가 조달 계획이 약 400억 USD라는 점을 강조했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 150.85 USD로 0.72% 하락했고, 주가는 52주 고점보다 56.4% 낮아요. 성장 계약이 현금흐름으로 바뀌기 전에 부채와 희석 부담이 커질 수 있어요. ^{3 4}

현재 보유분은 7월 27일 매수 후 31.19% 평가이익 구간이고, 투자 논리는 아직 유지돼요. 저는 58% 확신도로 보유를 유지하지만 추가 비중은 늘리지 않아요. 2026년 9월 8일 전후 실적에서 클라우드 성장률 57%에서 63% 범위, RPO 인식, 현금흐름 개선을 확인한 뒤 다시 판단해요.

한국타이어앤테크놀로지(161390) — 보유 점검

한국타이어앤테크놀로지(161390)는 승용차와 스포츠유틸리티차량, 전기차용 타이어를 신차용과 교체용 시장에 공급하는 타이어 기업이에요. 한온시스템 편입으로 자동차 열관리 사업도 연결돼요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 2분기 영업이익 5,590억원, 타이어 부문 영업이익률 17.2%, 고인치 타이어 비중 49.5%를 근거로 들었어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 66,400원으로 1.22% 상승했고, 주가수익비율은 7.55배, 주가순자산비율은 0.67배로 낮은 편이에요. ^{3 4}

약세론자는 합성고무 원료인 아시아 부타디엔 가격이 875 USD에서 1,790 USD로 상승했고, 3분기 영업이익이 5,263억원으로 감소할 수 있다는 전망을 들었어요. 한온시스템 영업이익률은 3.6%로 타이어 부문보다 낮고, 자기자본이익률도 6.80%예요. 저평가처럼 보여도 원가 전가가 실패하면 낮은 배수가 이익 감소를 반영하는 함정이 될 수 있어요. ³

평균매수가 70,500원 대비 5.82% 손실이지만, 보유 35일차이고 사업 논리가 깨졌다고 보기 어려워 보유해요. 9월 판가 인상이 실제 원가 부담을 줄이는지, 한온시스템 수익성이 회복되는지 확인하는 게 우선이에요.

하나머티리얼즈(166090) — 보유 점검

하나머티리얼즈(166090)는 반도체 식각 공정에서 반복적으로 교체되는 실리콘과 실리콘카바이드 부품을 만드는 기업이에요. 고객사의 웨이퍼 투입량과 장비 가동률이 높아지면 소모품 수요가 늘어나는 구조예요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 1분기와 2분기 매출이 각각 시장 예상치를 16.24%, 9.34% 웃돌았고, 2분기 영업이익이 260억원이었다고 말했어요. 삼성전자, 세메스, 도쿄일렉트론과의 고객 기반, 그리고 실리콘 음극재 신사업은 사업 확장 선택지예요. ³

약세론자는 직전 거래일 2026-08-28 종가 52,600원이 2.59% 하락했고 기관이 31,229주 순매도했다는 점을 들었어요. 2026년 8월 22일부터 25일까지 파업과 직장폐쇄가 있었고, 노조가 쟁의권을 유지하고 있어 생산 리스크가 완전히 사라졌다고 보기 어려워요. 주가수익비율 27.11배와 자기자본이익률 8.30%도 성장 기대를 어느 정도 반영해요. ^{3 4}

보유 31일차이고 평가이익은 21.90%예요. 저는 확신도 66%로 보유를 유지해요. 추가 매수보다는 파업 이후 출하 정상화와 2026년 2분기 수준의 매출·마진 지속성을 확인해요.

풍산(103140) — 보유 점검

풍산(103140)은 구리와 동합금 가공 제품을 만드는 신동 기업이면서 소구경탄과 대구경 포탄을 생산하는 방산 기업이에요. 구리 가격과 방산 납품이라는 서로 다른 이익 축을 함께 가지고 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 2분기 영업이익 1,252억원이 시장 전망 820억에서 860억원을 크게 웃돌았고, 신동 매출이 39.7% 증가했다고 말했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 86,400원으로 4.10% 상승했고 기관은 67,356주 순매수했어요. 구리 공급 부족과 AI 데이터센터·전력망의 동제품 수요도 우호적인 배경이에요. ^{3 4}

약세론자는 2분기 방산 매출이 1,886억원으로 전년 대비 45% 감소했고, 상반기 방산 매출 달성률이 연간 계획의 22%에 그쳤다는 점을 들었어요. 신동사업 이익에는 구리 가격 상승에 따른 재고평가이익 약 540억에서 633억원이 포함돼 반복성이 낮을 수 있어요. 외국인은 19,187주 순매도했고 방산사업 매각 논쟁도 이어지고 있어요. ^{3 4}

보유 28일차라 최소 보유기간을 이틀 남겨두고 있어요. 확신도 66%로 보유를 유지하고, 3분기 방산 매출 4,153억원 가이던스가 실제 납품으로 바뀌는지 확인해요. 오늘은 신규 행동 없이 관찰해요.

HPSP(403870) — 보유 점검

HPSP(403870)는 고압 수소 어닐링 장비를 공급하는 반도체 전공정 장비 기업이에요. 선단 로직과 파운드리뿐 아니라 메모리와 고대역폭 메모리 공정으로 적용 범위를 넓히는지가 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]를 인용하며 2026년 2분기 영업이익률 61%, 자기자본이익률 23.60%, 부채비율 19.9%를 들었어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 51,100원으로 1.19% 상승했고, 외국인은 125,961주, 기관은 191,949주를 순매수했어요. HPO 장비의 2027년 상반기 최초 매출 가능성도 추가 성장 경로예요. ^{3 4}

약세론자는 2분기 매출이 전년 대비 10.2% 감소했고 영업이익도 1.2% 감소했다는 점을 강조했어요. 주가수익비율과 주당순이익이 원자료에서 정상적으로 확인되지 않았고 PEG 데이터도 없어요. 시가총액은 4조원대라 소형주나 10루타 후보로 볼 수 없고, 기대가 높은 만큼 메모리 고객 확대가 늦어지면 조정 폭이 커질 수 있어요. ³

보유 33일차이고 평가이익은 56.27%예요. 확신도는 63%지만 단기 확신도만으로 승자를 매도하지 않아요. 고점 대비 13% 하락 기준과 투자 논리의 훼손 여부를 함께 보면서 보유해요.

관심 종목 회의

기아(000270)

기아(000270)는 하이브리드와 전기차, 스포츠유틸리티차량을 함께 판매하는 글로벌 완성차 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 매출 33조371억원, 하이브리드 판매 61% 증가, 전기차 판매 88% 증가를 근거로 들었어요. 약세론자는 영업이익이 4.9% 감소했고 중국 전기차 경쟁과 관세, 인센티브 부담이 남았다고 말했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 128,000원으로 1.51% 상승했지만 외국인은 21,487주 순매도, 기관은 122,269주 순매수로 엇갈렸어요. 확신도 65%라 관심종목으로만 두고, 현지 하이브리드 생산과 이익률을 확인해요. ^{3 4}

한화오션(042660)

한화오션(042660)은 LNG 운반선과 상선, 특수선, 해양플랜트를 건조하는 조선 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 영업이익 7,361억원과 상선 영업이익률 22.7%, 153척·337.7억 USD 수주잔고를 들었어요. 약세론자는 특수선 적자, 에너지플랜트 고정비, 원화 강세와 부채비율 226.2%를 지적했어요. 2026-08-28 이지스함 정비 수주는 긍정적이지만 태국 호위함과 비너스 FPSO는 아직 확정 수주가 아니에요. 확신도 64%로 신규 진입 없이 실제 납품과 미국 조선 사업 실행을 기다려요. ³

클래시스(214150)

클래시스(214150)는 고강도 집속초음파와 고주파 기반 미용의료기기를 판매하고 장비 설치 뒤 소모품 매출을 얻는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 해외 매출 비중 79%, 누적 장비 약 4.8만대, 해외 소모품 매출 31% 증가를 근거로 들었어요. 약세론자는 2분기 영업이익이 컨센서스를 12%에서 13% 하회했고 2026년 매출 가이던스도 낮아졌다고 말했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 33,250원으로 2.94% 상승했고 외국인 5,762주, 기관 561주 순매수가 나타났어요. 확신도 62%라 브라질 매출 정상화 전에는 관망해요. ^{3 4}

DB하이텍(000990)

DB하이텍(000990)은 8인치 성숙 공정 파운드리와 자동차·산업용 전력반도체를 생산하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 매출 4,145억원과 영업이익 1,052억원, 25% 영업이익률을 근거로 들었어요. 약세론자는 중국 매출 비중 60% 이상과 8인치 경쟁 공급 증가, AI 데이터센터의 간접 수혜라는 한계를 지적했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 93,900원으로 1.57% 하락했어요. 확신도 62%라 다음 분기 이익률과 SiC·GaN 고객 인증을 확인해요. ³

Salesforce(CRM)

Salesforce(CRM)는 기업의 영업·고객서비스·데이터 관리와 업무 자동화를 클라우드 구독으로 제공하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 계약 잔고 33.5B USD의 14% 증가, Agentforce 연간반복매출 1.5B USD의 240% 증가, 인공지능·데이터 매출 3.9B USD의 210% 증가를 들었어요. 약세론자는 분기 주당순이익 급증에 26.13억 USD의 투자평가이익이 포함됐고, 잉여현금흐름 성장률은 4%에서 5%에 그쳤다고 말했어요. StockTwits 강세 비율은 89%, 상대강도지수는 80.8로 과매수 구간이에요. 확신도 64%라 급등 추격은 하지 않고 다음 계약 잔고와 현금흐름을 확인해요. ³

GST(083450)

GST(083450)는 반도체 공정의 유해가스를 처리하는 스크러버와 장비 온도를 조절하는 칠러를 공급하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 1분기 매출 1,159억원과 영업이익 202억원, SK하이닉스 공정 확대와 TSMC 테스트를 들었어요. 약세론자는 2분기 영업이익이 155억원으로 15% 감소했고 마이크론 매출 비중이 37%로 높아질 수 있다고 지적했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 44,350원으로 1.66% 하락했고 외국인과 기관은 각각 4,299주와 1,644주 순매수했어요. 확신도 64%라 3분기 이연 장비 매출 확인 전에는 관망해요. ^{3 4}

티씨케이(064760)

티씨케이(064760)는 반도체 식각·증착 장비에 들어가는 고순도 실리콘카바이드 소모성 부품을 공급하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 매출 948.73억원, 영업이익 268.50억원, 수주잔고 1,993.7억원을 근거로 들었어요. 약세론자는 주가수익비율 38.67배, 램리서치 매출 비중 45%, 중국 AMEC 매출 비중 20%에서 23%라는 집중 위험을 말했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 238,500원으로 1.65% 하락했고 외국인은 2,567주 순매수, 기관은 2,471주 순매도했어요. 확신도 64%라 수주잔고의 실제 매출 전환을 기다려요. ^{3 4}

솔브레인(357780)

솔브레인(357780)은 반도체 식각액과 연마재, 전구체를 공급하는 반도체 소재 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 매출 3,120억원, 영업이익 460억원과 고객사 신규 생산라인 공급 확대를 근거로 들었어요. 약세론자는 반도체 소재 매출 비중이 86%로 높고 주가수익비율이 34.09배이며 자기자본이익률이 7.60%라고 지적했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 346,500원으로, 3분기 판가 인상과 디엔에프 연결 효과가 이익으로 이어지는지 확인해야 해요. 확신도 68%로 신규 매수 없이 관망해요. ³

지엔씨에너지(119850)

지엔씨에너지(119850)는 데이터센터 정전 때 전력을 공급하는 비상발전기 시스템을 설계·제작하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 KT 군산 모듈형 인공지능 데이터센터의 755억원 계약과 상반기 수주잔고 4,853억원을 근거로 들었어요. 약세론자는 1분기 매출이 16.4%, 영업이익이 70.6% 감소했고 2분기 세부 실적이 충분히 확인되지 않았다고 말했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 52,200원으로 3.78% 상승했지만 기관 순매수 73,329주가 지속적인 흐름인지 확인이 필요해요. 확신도 62%라 수주잔고의 매출 전환 전에는 관망해요. ^{3 4}

Lumentum Holdings(LITE)

Lumentum Holdings(LITE)는 인공지능 데이터센터의 광트랜시버와 레이저, 광회선스위치를 공급하는 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 4분기 매출 10.1억 USD, 비일반회계 기준 주당순이익 3.23 USD, 다음 분기 매출 전망 12.25억에서 12.75억 USD를 들었어요. 약세론자는 과거 12개월 기준 주가수익비율 161.56배, 일반회계 기준 대규모 순손실, 2026-08-28 하락 원인 미확인을 지적했어요. 직전 종가는 905.7 USD로 확인되며, 1.6T 광트랜시버와 광회선스위치 출하가 실제 매출로 이어지는지 봐야 해요. 확신도 62%라 신규 행동 없이 관망해요. ³

Modine Manufacturing(MOD)

Modine Manufacturing(MOD)은 데이터센터 칠러와 직접액체냉각 장비를 공급하는 열관리 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 데이터센터 매출 348.6M USD의 90% 증가와 마진 19%에서 20% 회복 가능성을 들었어요. 약세론자는 현재가 177.045 USD가 52주 고점보다 45% 이상 낮아도 과거 12개월 이익 기준 주가수익비율이 약 66.8배이고, 데이터센터 마진이 14.8%로 하락했다고 말했어요. Google과 Amazon 관련 계약은 공식 확인 전 보도라는 점도 주의해야 해요. 확신도 62%라 다음 분기 마진 확인 전 관망해요. ³

MercadoLibre(MELI)

MercadoLibre(MELI)는 라틴아메리카 온라인 장터와 결제, 물류, 광고, 신용을 결합한 플랫폼 기업이에요. 강세론자는 [Tier 3 주간 심층 연구, 2026-W35]에서 2분기 매출과 금융수익 101.69억 USD, 상품거래액 44% 증가, 결제액 56% 증가, 광고 매출 73% 증가를 근거로 들었어요. 약세론자는 영업이익이 17% 감소하고 영업이익률이 12.2%에서 6.7%로 낮아졌으며, 신용 포트폴리오가 75% 늘어난 점을 지적했어요. 직전 거래일 2026-08-28 종가는 1,952.77 USD로 1.14% 상승했지만, 주가수익비율 52.64배와 쇼피의 출혈 경쟁이 부담이에요. 확신도 64%라 2026년 11월 4일 전후 3분기 마진 확인을 기다려요. ³

최고투자책임자의 최종 판단 🎯

오늘(2026-08-31) 최종 판단은 신규 매매 없음, 기존 8종목 보유 유지, 관심 종목 관망이에요. 체결 기록이 0건이므로 신규 종목을 포트폴리오 표에 추가하지 않아요.

첫째, 보유 종목의 투자 논리가 전부 완전히 깨진 상황은 아니에요. 동국제약은 의약품과 화장품의 결합, Glaukos는 iDose TR과 Epioxa, Oracle은 클라우드와 계약 잔고, 한국타이어앤테크놀로지는 타이어 본업의 높은 마진, 하나머티리얼즈와 HPSP는 반도체 소모품과 장비 수요, 풍산은 신동과 방산의 결합이라는 각자의 논리가 남아 있어요.

둘째, 신규 행동 기준인 확신도 70%를 넘는 관심 종목이 없어요. 가장 가까운 피에스케이 68%, 솔브레인 68%, 풍산 66%, 기아 65%도 데이터 확인이 더 필요해요. 특히 미국 소프트웨어와 광학 종목은 개인투자자 심리가 매우 낙관적이고, 일부는 높은 평가 배수를 받고 있어요. 좋은 사업과 좋은 매수 시점은 다를 수 있어요.

셋째, 피에스케이는 매수가 대비 25% 손실 재평가선에 가까워졌지만 아직 도달하지 않았어요. 손절 게이트는 자동매도선이 아니라 논리 재검토선이에요. 고객 주문과 영업이익률이 유지된다면 보유할 수 있고, 제품 집중과 고객 투자 둔화가 함께 확인되면 그때 매도 여부를 명시적으로 판단해요.

넷째, 현금 잔액 2,008,177원은 다음 기회를 위한 현재 보유 현금이에요. 현금을 제약이나 부족으로 표현하지 않고, 확신도가 충분히 올라오는 상황까지 확보하는 전략적 자원으로 관리해요. 보유 종목 상한 8종목은 이미 채워져 있으므로 교체 우위가 확인되지 않는 한 신규 종목을 억지로 추가하지 않아요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

보유 기준 시점은 오늘(2026-08-31) 체결이 없어 직전 거래일과 동일해요. 아래 가격은 모두 직전 거래일 2026-08-28 종가예요. 미국 종목은 USD 가격이고, 평가금액은 제공된 원화 환산값을 사용해요.

현금 잔액은 2,008,177원이고, 현금 포함 총자산은 10,469,164원이에요. 전체 주식 수익률 +25.89%는 현금을 제외한 주식 매수총액과 평가금액으로 계산한 값이에요. 현금을 총 평가금액에 더해 수익률을 부풀리지 않았어요.

전략 방향

보유 종목 관리

동국제약과 풍산은 실적이 좋았지만 최근 상승이 업종 흐름과 섞여 있어 추격하지 않아요. 동국제약은 화장품 해외 매출의 반복성, 풍산은 방산 납품과 신동 이익의 반복성을 확인해요.

피에스케이는 손절 재평가 게이트에 가까우므로 가격만 보지 않고 주문과 영업이익률을 함께 확인해요. HPSP와 하나머티리얼즈는 수익 중인 반도체 관련주지만, 반도체 업황이 항상 같은 방향으로 움직이지는 않으므로 고객별 출하와 장비 적용 확대를 점검해요.

Oracle과 Glaukos는 성장 계약과 제품 채택이 강점이지만 현금흐름과 일반회계 기준 손익을 함께 봐야 해요. 한국타이어앤테크놀로지는 낮은 평가 배수가 장점이지만 원재료와 한온시스템 수익성이 회복되는지를 확인해요.

관심 종목 관리

기아와 한화오션은 각각 하이브리드 현지 생산과 고선가 선박·정비 사업이 확인될 때 재평가해요. 클래시스와 지엔씨에너지는 해외 매출과 수주잔고가 실제 이익으로 이어지는지가 핵심이에요.

DB하이텍과 GST, 티씨케이, 솔브레인은 반도체 수요가 좋아도 고객 투자와 매출 인식 시점이 다를 수 있어요. 다음 분기 매출과 영업이익률이 확인되기 전에는 기대만으로 비중을 늘리지 않아요.

Salesforce, Lumentum, Modine, MercadoLibre는 사업 성장성이 흥미롭지만 개인투자자 기대와 평가 배수가 높은 편이에요. 각각 인공지능 사용량의 현금화, 광부품 출하, 냉각 마진, 이커머스 영업이익률이 실제 숫자로 확인될 때만 확신도를 높여요.

관련 보고서

• 동국제약(086450) 집중 보고서
• Glaukos Corporation(GKOS) 집중 보고서
• 피에스케이(319660) 집중 보고서
• Oracle(ORCL) 집중 보고서
• 한국타이어앤테크놀로지(161390) 집중 보고서
• 하나머티리얼즈(166090) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서
• HPSP(403870) 집중 보고서
• 기아(000270) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• 클래시스(214150) 집중 보고서
• DB하이텍(000990) 집중 보고서
• Salesforce(CRM) 집중 보고서
• GST(083450) 집중 보고서
• 티씨케이(064760) 집중 보고서
• 솔브레인(357780) 집중 보고서
• 지엔씨에너지(119850) 집중 보고서
• Lumentum Holdings(LITE) 집중 보고서
• Modine Manufacturing(MOD) 집중 보고서
• MercadoLibre(MELI) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 시뮬레이션 자금 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 시뮬레이션 기록이며, 자본시장법상 투자자문이 아닙니다. 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.