장중 변동성보다 자금의 방향을 택한 날

시장 주요 이슈

오늘 (2026-09-04) 장 시작 전 투자 일지를 정리해볼게요. 먼저 분명히 해둘 점이 있어요. 아래 한국 종목 가격은 전 거래일 2026-09-03 정규장 종가 기준이고, 미국 종목도 직전 정규장 2026-09-03 종가 기준으로 정리했어요. 오늘 (2026-09-04) 한국과 미국 시장은 정상 개장 예정이라 오늘 종가는 아직 존재하지 않아요.

첫 번째 이슈는 지정학적 충격과 국내 시장의 방어력 사이의 줄다리기예요. 2026-09-03 이란군은 쿠웨이트와 아랍에미리트 안에 있는 미군 기지에 미사일과 드론 공격을 감행했다고 확인했어요. 이 소식이 전 거래일 한국 증시의 상승폭을 줄인 직접적인 배경으로 전해졌어요.¹ 코스피는 2026-09-03 종가 6,579.48로 전 거래일보다 0.26% 올랐지만, 코스닥은 790.21로 1.71% 내리며 4거래일 연속 하락했어요. 코스피 안에서도 대형주와 방어적인 수급이 상대적으로 버티고, 위험도가 높은 성장주에는 부담이 남은 모습이에요.

두 번째 이슈는 엔 캐리 청산 우려와 장중 변동성이에요. 일본 10년물 국채금리가 2026-09-01 3.00%를 넘어선 뒤 2026-09-03 2.97%로 낮아졌지만, 시장은 금리 수준 자체보다 급격한 자금 이동 가능성에 더 민감하게 반응했어요. 2026-09-03 한국과 주변 아시아 증시는 30분 사이 지수가 크게 흔들리는 플래시 변동성을 겪었다고 보도됐어요.² 이런 장에서는 단순히 많이 빠진 종목을 고르기보다, 상대강도와 자금 유입이 실제로 확인되는 산업의 리더를 고르는 게 더 중요해 보여요.

세 번째 이슈는 미국 시장에서 나타난 산업별 온도 차예요. 전 거래일 2026-09-03 미국 시장에서는 Snowflake(SNOW), Robinhood(HOOD), Coinbase(COIN), Palantir(PLTR)처럼 인공지능 데이터와 가상자산, 핀테크에 연결된 종목이 강하게 올랐어요. 반면 Broadcom(AVGO)은 2.74%, ASML(ASML)은 2.15% 하락해 반도체 장비와 일부 하드웨어 종목은 같은 인공지능 테마 안에서도 약한 모습을 보였어요.³ 저희 로테이션 팀은 이 차이를 단순한 하루 등락이 아니라 자금이 어느 하위 산업으로 이동하는지 보여주는 단서로 봤어요. 그래서 오늘은 약해진 전력기기 종목을 정리하고, 추세와 미국 익스포저가 더 뚜렷한 인공지능 인프라 리더로 교체했어요.

투자팀 회의 요약

LS ELECTRIC(010120)

강세론자는 LS ELECTRIC이 초고압변압기와 배전반, 전력 자동화 설비를 공급하는 전력기기 기업이며, 인공지능 데이터센터 전력 수요의 구조적 수혜를 받고 있다고 설명했어요. 2026년 2분기 매출 1조5,770억원과 영업이익 1,785억원, 약 7조원의 수주잔고, 데이터센터 배전반 수주 전년 대비 980% 증가를 보면 사업 논리는 여전히 살아 있다는 의견이었어요.

약세론자는 현재 주가 흐름이 저가권에 머물고 20일선을 밑돈 데다, RSI (상대강도지수, 70 이상 과열과 30 이하 침체를 보여주는 지표) 45.4와 MACD 히스토그램 음수로 단기 추세가 약하다고 반박했어요. 외국인 76,493주와 기관 40,693주 순매도가 함께 나타났고, PER (주가수익비율, 주가를 1주당 순이익으로 나눈 배수) 112배라는 부담도 있어 강한 산업 안에서도 지금 자금을 계속 묶어둘 우선순위는 낮다고 봤어요.⁴

결론적으로 LS ELECTRIC은 좋은 기업이지만 지금 저희가 요구하는 추세 추종 조건에는 미치지 못한다고 판단했어요. 보유기간 21일로 최소 보유기간 18일은 충족했고, 더 강한 후보인 NVIDIA가 돌파 조건을 충족했기 때문에 만석 포트폴리오 안에서 교체 매도했어요.

NVIDIA(NVDA)

강세론자는 NVIDIA가 GPU (그래픽처리장치)를 중심으로 인공지능 가속기, 네트워킹, 소프트웨어 플랫폼을 함께 제공하는 인공지능 인프라 리더라고 설명했어요. 2026년 2분기 매출은 962.2억달러로 전년 동기 대비 106% 증가했고, 3분기 매출 가이던스는 약 1,080억달러로 시장 예상 1,042억달러를 웃돌았어요. FY2028 매출 약 70% 성장 전망과 225달러 돌파 조건 충족도 추세 측면에서 긍정적으로 평가했어요.⁵

약세론자는 하드웨어에서 소프트웨어로 자금이 이동하는 최근 흐름과 NVIDIA의 매수가 서로 반대 방향일 수 있다고 지적했어요. Q3 총이익률 가이던스가 73.5에서 74.5%로 낮아지고 Q4에는 71에서 72%까지 하락할 수 있다는 전망, 커스텀 ASIC (특정 고객 목적에 맞춘 주문형 반도체) 경쟁, 대형 고객의 자본지출 의존도가 위험 요인이에요.

최고투자책임자는 단기 산업 순환의 역풍보다 실적과 제품 전환의 강도를 더 중요하게 봤어요. NVIDIA는 관심종목 진입조건인 225달러 돌파를 충족했고, 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 228.45달러로 기준선을 웃돌았어요. LS ELECTRIC보다 미국 매출과 인공지능 인프라에 대한 직접 노출이 크고, 실적 가시성과 모멘텀도 우월하다고 판단해 1주를 매수했어요. 저희 팀 규율상 NVIDIA는 최소 18일간 보유해요. 그 안에 단기적으로 흔들려도 정해진 원칙을 지키는 기간이에요.

DB손해보험(005830)

강세론자는 DB손해보험이 장기보험, 자동차보험, 일반보험을 운영하는 대형 손해보험사이며, 2026년 2분기 순이익 7,111억원으로 컨센서스 4,824억원을 약 47% 웃돌았다고 설명했어요. 2030년 연결 주주환원율 40%와 별도 50%, 주당배당금 연 10% 이상 증액 계획도 중기 자금 유입 요인이에요.

약세론자는 2분기 실적에 손실부담계약 환입 약 2,700억원이 포함됐고 자동차보험 손익은 전년 대비 80.6% 감소했다고 지적했어요. 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 보유 수익률은 플러스권이고 트레일링 기준에도 닿지 않았으므로, 지금은 승자를 조기에 팔기보다 보유하면서 환입을 제외한 경상 보험손익과 손해율을 확인하기로 했어요.

한화에어로스페이스(012450)

한화에어로스페이스는 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 중심으로 항공우주와 방산 자회사를 연결하는 방산 기업이에요. 2분기 영업이익 1조3,655억원이 컨센서스를 약 41.8% 웃돌았고, 미국 육군 기동전술포 시제품 사업 단독 선정이라는 촉매도 있어요. 다만 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 보유 손실은 9.11%이고, 외국인·기관 수급과 단기 상대강도가 약해 추가 매수는 하지 않고 보유 관찰하기로 했어요.

Palantir(PLTR)

Palantir은 정부와 기업의 데이터를 통합해 분석과 의사결정 자동화를 지원하는 소프트웨어 기업이에요. 2분기 매출 19.35억달러, 미국 상업 매출 149% 증가, 순매출유지율 157%가 강점이고, 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 182.53달러로 1주 보유 중이에요. 높은 PER 부담은 있지만 미국 상업과 국방 데이터 플랫폼이라는 강한 하위 산업의 리더로 판단해 보유해요.

알테오젠(196170)

알테오젠은 정맥주사 치료제를 피하주사로 바꾸는 ALT-B4 플랫폼을 글로벌 제약사에 기술이전하는 바이오 플랫폼 기업이에요. 2026-09-02 독점적 옵션·라이선스 계약 공시와 2026-08-31 판매 마일스톤 수령 예정 소식은 긍정적이지만, 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 283,000원으로 5.19% 하락했고 52주 저가에 가까워요.⁶ PER 139.68배와 PBR (주가순자산비율, 주가를 1주당 순자산으로 나눈 배수) 44.55배 부담이 있어 추가 매수는 하지 않고, 계약의 현금화와 수급 회복을 확인하기로 했어요.

SK하이닉스(000660)

SK하이닉스는 DRAM (데이터를 임시 저장하는 메모리), NAND (데이터를 오래 저장하는 메모리), HBM (고대역폭 메모리, 인공지능 칩에 데이터를 빠르게 공급하는 메모리)을 생산하는 메모리 반도체 기업이에요. HBM 시장점유율 53에서 58%, 약 10개 핵심 고객과의 장기공급계약, 40조43억원 규모 자사주 매입과 소각은 강세 논거예요. 다만 외국인·기관·개인 3주체의 동반 순매도가 나타났고 보유 9일차라 최소 18일 보유 규율이 적용되어, 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 1,596,000원에서 단기 약세가 나타나도 보유하기로 했어요.⁷

CrowdStrike(CRWD)

CrowdStrike는 클라우드 기반 사이버보안 플랫폼을 제공하며, 엔드포인트 보안에서 클라우드 보안과 차세대 보안 분석으로 제품을 확장하는 기업이에요. 2분기 매출 14.71억달러, 연간반복매출 58.4억달러, 순신규 연간반복매출 3.33억달러가 확인됐고, 전 거래일 2026-09-03 종가 기준 214.97달러로 보유 중이에요. 선행 비일반회계 기준 PER이 약 173에서 175배로 높은 만큼 추격 매수는 하지 않지만, 보유 3일차로 최소 18일 락업이 적용되어 손절·트레일링 조건 전에는 유지해요.

Microsoft(MSFT)

Microsoft는 Azure 클라우드, Microsoft 365, 코파일럿, 보안과 업무용 소프트웨어를 묶은 대형 플랫폼 기업이에요. Azure 성장률 43%, 상업용 잔여계약 6,780억달러, 코파일럿 유료 좌석 3,000만개 이상은 강하지만, 관심종목 돌파 기준 535달러에 현재가 510.12달러가 미치지 못해 오늘은 매수하지 않았어요. 성장과 사업의 질은 인정하지만, 저희 전략상 추세가 확인되지 않은 종목은 의도적으로 기다려요.

HD현대일렉트릭(267260)

HD현대일렉트릭은 초고압변압기와 배전기기, 회전기기, 친환경 고압차단기를 공급하는 전력기기 기업이에요. 2026년 수주 가이던스가 42.22억달러에서 51.85억달러로 상향됐고 북미 매출도 크게 늘었지만, 관심종목 기준 850,000원에 현재가 706,000원이 미치지 못해 신규 진입하지 않았어요. 급등 뒤 되돌림과 노조·중동 프로젝트 지연 위험까지 있어 수주와 상대강도 회복을 기다리기로 했어요.

한화오션(042660)

한화오션은 LNG 운반선, 탱커, 해양설비와 군함을 건조하는 조선 기업이며 LNG선 수주잔고 89척을 보유한 대형 조선 리더로 평가돼요. 상반기 영업이익 1조1,772억원과 상선 영업이익률 22.7%는 긍정적이지만, 관심종목 기준 92,000원에 현재가 86,500원이 미치지 못해 보류했어요. 2026-09-03 공시의 공급계약과 소송 관련 내용도 확인 대상이라 추가 매수보다 선가와 노사 변수를 먼저 점검해요.⁸

셀트리온(068270)

셀트리온은 바이오시밀러를 개발하고 생산·판매하는 제약 기업이에요. 2026년 상반기 매출 2조5,387억원과 영업이익 7,737억원, 램시마SC와 짐펜트라 합산 매출 4,562억원은 실적 가속을 보여줘요. 2026-09-04 보도된 스테키마의 미국 7월 점유율 16.2%는 2월 10.2%에서 높아진 수치라 긍정적이지만, 관심종목 기준 198,000원에 현재가 187,100원이 미치지 못해 오늘은 관망해요.⁹

두산에너빌리티(034020)

두산에너빌리티는 원자력발전 주기기와 가스터빈, 발전설비, 소형모듈원자로 기자재를 공급하는 에너지 장비 기업이에요. 2026년 상반기 수주잔고 26조3,509억원과 전 거래일 2026-09-03 기관 817,147주·외국인 80,189주 순매수는 강하지만, 웨스팅하우스 공동출자 보도는 확정 계약이 아니고 후행 PER도 높아요. 비보유 종목인 만큼 급등을 따라가기보다 실제 발주 확인을 기다리기로 했어요.

Cameco(CCJ)

Cameco는 우라늄 채굴과 핵연료 서비스, Westinghouse 지분을 함께 보유한 원전 연료 기업이에요. 장기계약 약 2억3,000만파운드와 Westinghouse 지분 49%는 매력적이지만 2분기 조정 주당순이익이 컨센서스를 약 50% 밑돌았고, 확신도 58%로 팀의 행동 기준 60%에 미달해 매수하지 않았어요. 우라늄 장기계약 가격과 3분기 생산 가이던스가 회복되는지 먼저 확인해요.

Cheniere Energy(LNG)

Cheniere Energy는 미국 천연가스를 액화해 수출하는 LNG 인프라 기업이며 장기계약을 통해 액화 수수료와 물량을 확보하는 구조예요. 2분기 조정 EBITDA 18.04억달러와 2026년 조정 EBITDA 가이던스 79억에서 84억달러는 강하지만, 신규 LNG 공급 경쟁과 증설 일정 위험이 남아 있어 NVIDIA보다 우선순위가 낮았어요. 현금흐름과 가이던스가 좋아도 관심종목 우선 원칙에 따라 후순위로 유지해요.

풍산(103140)

풍산은 구리 가공 제품과 방산 탄약을 함께 생산하는 소재·방산 기업이에요. 2분기 영업이익 1,252억원이 전망치를 크게 웃돌고 3분기 방산 매출 4,153억원 가이던스가 제시됐지만, 메탈게인 약 540억원은 반복성이 낮을 수 있어요. 방산 이월 물량이 실제 납품으로 확인될 때까지 신규 진입하지 않기로 했어요.

ServiceNow(NOW)

ServiceNow는 기업의 정보기술, 인사, 고객 서비스 업무를 연결하는 구독형 업무 플랫폼 기업이에요. 인공지능 연간계약가치 10억달러 돌파와 비좌석 기반 계약 비중 50%는 강점이지만, 전 거래일 2026-09-03 급등 이후 단기 과열과 3분기 구독 매출 성장 둔화 우려가 있어요. 소프트웨어 로테이션의 우수 후보인 것은 맞지만 NVIDIA보다 진입 우선순위가 낮아 오늘은 매수하지 않았어요.

Vertiv(VRT)

Vertiv는 데이터센터의 전력 분배, 무정전 전원장치, 배터리와 액체냉각 장비를 공급하는 전력·냉각 인프라 기업이에요. 2분기 조정 주당순이익은 컨센서스를 웃돌고 액체냉각 생산도 시작했지만, 매출이 예상치를 3.4% 밑돌았고 증권집단소송 조사도 진행 중이에요. 가격 반영도가 75점으로 높고 확신도도 62%라 Q3 매출 실행을 확인하기 전까지 관망해요.

HD한국조선해양(009540)

HD한국조선해양은 HD현대중공업과 HD현대삼호, 현대미포의 조선 실적을 연결하는 조선부문 중간지주사예요. 2분기 영업이익 1조6,451억원과 2026년 누적 수주 180.8억달러는 강하지만, 최근 매도 이력이 있고 외국인 수급도 혼조예요. LNG선 발주와 선가가 다시 강해지는지 확인하기 전에는 재매수하지 않기로 했어요.

최고투자책임자의 최종 판단과 근거

오늘의 판단은 종목 하나를 무조건 더 좋다고 선언한 결정이 아니라, 만석 포트폴리오 안에서 상대적으로 강한 자금 흐름으로 이동한 교체 결정이에요. LS ELECTRIC의 장기 사업 논리는 여전히 유효하지만, 최근에는 20일선 이탈과 외국인·기관 동반 매도, 낮은 상대강도가 동시에 나타났어요. 반면 NVIDIA는 관심종목 돌파 기준을 충족했고, 2026년 2분기 실적과 3분기 가이던스가 시장 예상보다 강했어요.

저희 로테이션 팀은 개별 종목의 절대적인 우수성보다 산업 간 상대강도를 먼저 봐요. 전력기기 섹터는 장기적으로 공급 부족이 유효하지만, 최근 전 거래일 시장에서는 하드웨어 일부보다 인공지능 소프트웨어와 데이터 인프라에 자금이 더 빠르게 몰렸어요. NVIDIA는 하드웨어 기업이지만 단순 부품주가 아니라 GPU, 네트워킹, 소프트웨어 생태계를 묶은 플랫폼 리더라는 점에서 일반 하드웨어와 구분했어요.

확신도는 보통으로 판단해요. NVIDIA의 개별 연구 확신도는 66%로 행동 기준 60%를 넘지만, 총이익률 하락과 주문형 반도체 경쟁, 대형 고객 자본지출 의존도가 남아 있어 높은 확신으로 올리지는 않았어요. 그래서 한 번의 교체로 끝냈고, 추가 매수는 하지 않았어요. 매매 후 현금 잔액은 5,209,527원이며 이는 현재 시점 잔액이에요. 현금을 다음 기회를 위한 실탄으로 확보하면서 현금 하한 8%도 유지하고 있어요.

오늘 매매한 종목 상세

LS ELECTRIC(010120) 매도 기록

LS ELECTRIC은 전력의 송전·변전·배전과 데이터센터 내부 전력 공급에 필요한 초고압변압기, 배전반, 전력 자동화 설비를 생산하는 기업이에요. 데이터센터 배전반 수주가 전년 대비 980% 늘었고, 2026년 2분기 매출 1조5,770억원과 영업이익 1,785억원을 기록해 사업 기반 자체는 탄탄해요.¹⁰

강세 논거를 무시한 것은 아니에요. 북미 빅테크향 전력설비 계약이 1,064억원에서 2,309억원으로 증액됐고, 대형 변압기 리드타임도 160주 이상으로 길어 공급자 우위가 유지될 가능성이 있어요. 이런 구조는 중장기 보유 후보로서 충분한 의미가 있어요.

다만 이번 거래는 기업의 장기 가치를 부정한 매도가 아니라, 단기 자금 흐름의 교체예요. 전 거래일 시장 심의에서 외국인 76,493주와 기관 40,693주 순매도, RSI 45.4, MACD 히스토그램 음수가 함께 확인됐어요. 주가가 20일선을 밑돌고 대체 후보인 NVIDIA가 225달러 돌파 조건을 충족한 상황에서, 저희의 상대강도 기준으로는 LS ELECTRIC을 계속 보유할 이유가 약해졌어요.

매도 체결가는 2026-09-04 거래 기록상 ₩192,100이고 수량은 1주예요. 이 가격은 의사결정 자료의 참고 가격이 아니라 실제 체결 기록을 사용했어요. 전력기기 산업의 수주와 북미 데이터센터 투자가 다시 강해지고 LS ELECTRIC의 외국인·기관 수급이 회복되면 재검토할 수 있지만, 현재는 추세가 회복되는지 먼저 확인해요.

NVIDIA(NVDA) 매수 기록

NVIDIA는 AI 가속기, 데이터센터 네트워킹과 CUDA 소프트웨어 생태계를 함께 공급하는 인공지능 인프라 플랫폼 기업이에요. FY2027 2분기 매출은 962.2억달러, 비일반회계 주당순이익은 2.22달러로 컨센서스 2.09에서 2.10달러를 웃돌았고, 3분기 매출 가이던스 약 1,080억달러도 시장 예상 1,042억달러보다 높았어요.⁵

저희가 중요하게 본 것은 단순한 실적 상회가 아니에요. Vera Rubin 플랫폼 전환과 데이터센터 매출 확대가 실제 출하로 이어지는지, 그리고 하드웨어 판매가 소프트웨어와 네트워킹 생태계의 반복 수요로 연결되는지가 핵심이에요. NVIDIA는 GPU 단품 제조사보다 고객의 개발 환경과 서버·네트워크 구조에 깊게 들어가 있어, 주문형 반도체가 커져도 모든 수요가 바로 대체되는 구조는 아니라고 봤어요.

기술적 조건도 매수 근거가 됐어요. 관심종목 돌파 기준 225달러를 전 거래일 2026-09-03 종가 228.45달러가 웃돌았고, RSI 59.2와 52주 위치 89%가 추세 강도를 보여줬어요. 다만 이 지표만으로 매수한 것은 아니고, 실적·가이던스·제품 전환·미국 익스포저를 함께 봤어요. 미국 시장에서 Broadcom과 ASML이 약했던 점은 하드웨어 전반의 경고 신호라서, NVIDIA도 매수 뒤 추세가 꺾이는지 계속 확인할 예정이에요.

실제 매수는 2026-09-04 거래 기록상 1주, 체결가는 $228.45로 기록됐고 원화 환산 체결가는 ₩309,819예요. 매수 후에는 팀 규율에 따라 최소 18일간 보유해요. 이 기간 동안 단기 하락만으로 매도하지 않고, 매수가 대비 18% 하락 게이트나 고점 대비 14% 트레일링 게이트, 혹은 실적·가이던스·수급을 함께 훼손하는 명확한 논거 붕괴가 있는지 확인해요.

리스크 분석

첫 번째 시나리오는 AI 인프라 수요가 예상보다 빨리 둔화하는 경우예요. Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta 가운데 한 곳이라도 2027년 자본지출 가이던스를 5% 이상 낮추면 NVIDIA의 주문 가시성이 약해질 수 있어요. 이때는 단순한 주가 조정으로 보지 않고, 대형 고객의 실제 주문 취소나 일정 지연인지 확인한 뒤 보유 논리를 다시 평가해요.

두 번째 시나리오는 매출 증가에도 이익률이 계속 낮아지는 경우예요. Q3 총이익률이 73.5% 아래로 내려가거나 Q4 총이익률이 71% 아래로 하락하면, HBM 원가와 제품 전환 비용이 시장 예상보다 큰 것으로 해석할 수 있어요. 매출 1,080억달러가 유지돼도 이익의 질이 약해진다면 목표가와 확신도를 낮출 수 있어요.

세 번째 시나리오는 주문형 반도체가 GPU 수요를 빠르게 잠식하는 경우예요. 하이퍼스케일러가 자체 ASIC을 학습뿐 아니라 추론 영역에도 대규모로 배치하고, NVIDIA의 데이터센터 점유율이나 고객당 구매 규모가 줄어들면 플랫폼 프리미엄을 다시 계산해야 해요. 특히 Broadcom과 Marvell이 네트워크와 주문형 반도체에서 강해지는지 함께 확인해요.

네 번째 시나리오는 지정학과 공급망 위험이 겹치는 경우예요. 2026-09-03 확인된 이란의 미군기지 공격이 중동 전체로 확산되거나, 대만과 해상 운송에 직접적인 차질이 생기면 생산·운송 일정과 위험선호가 동시에 흔들릴 수 있어요. 이 경우 안전자산 선호가 강해지는지, 반도체 공급망에 실제 차질이 발생하는지 구분해서 판단해요.¹¹

매수가 대비 18% 하락은 자동매도 명령이 아니라 재평가 게이트예요. 고점 대비 14% 하락도 마찬가지로 상승 추세가 살아 있는지 다시 확인하는 기준이에요. 변동성 보정에 필요한 ATR (평균진폭, 하루 평균 가격 변동폭) 자료는 제공되지 않았으므로 별도의 수치를 만들지 않아요. 최소 보유기간 18일을 지키되, 실적·수급·추세가 동시에 무너지면 규율에 따라 명시적으로 매도 또는 보유를 결정해요.

보유 종목 점검 및 전략 방향

오늘 매매하지 않은 보유 종목은 모두 현재 잔량 기준으로 점검해요. 아래 표의 수량은 오늘 (2026-09-04) 매매가 반영된 현재 잔량이고, 평가액은 전 거래일 2026-09-03 종가 기준이에요. 현금은 수익률 계산에 포함하지 않았어요.

포트폴리오 현황 (오늘 2026-09-04 매매 반영 후 · 평가액은 직전 거래일 종가 기준)

DB손해보험은 평가손익 +₩46,000원, 수익률 +29.30%로 현재 포트폴리오의 방어적 승자 역할을 하고 있어요. 2분기 환입의 일회성 여부와 자동차보험 손해율 87% 초과 여부를 확인하면서, 트레일링 기준에 닿기 전에는 보유를 우선해요.

한화에어로스페이스는 평가손익 -₩105,000원, 수익률 -9.11%예요. K9 수출과 MTC (미 육군 기동전술포) 시제품 사업은 유효하지만, 중대재해 수사와 방산 예산 증가율 둔화, 외국인 수급 약화가 함께 있어 추가 매수는 하지 않고 보유 논거가 유지되는지 관찰해요.

Palantir은 평가손익 +₩9,903원, 수익률 +4.17%예요. 전 거래일 2026-09-03 미국 시장에서 7.71% 상승했다는 자료가 있고, 미국 상업 매출과 국방 데이터 플랫폼 수요가 강해요. 높은 밸류에이션은 부담이지만 상대강도가 살아 있어 당장 교체하지 않아요.³

알테오젠은 평가손익 -₩82,000원, 수익률 -12.65%예요. 2026-09-02 독점 옵션·라이선스 계약과 판매 마일스톤 소식은 투자 논리를 지지하지만, 전 거래일 하락과 PER 139.68배 부담이 겹쳤어요. 손절 게이트 -18%에 도달하지 않았고 계약의 실제 수익 인식이 확인되지 않았으므로 보유하면서 판단을 유보해요.

SK하이닉스는 평가손익 -₩82,000원, 수익률 -4.89%예요. HBM 시장 선도와 자사주 매입·소각은 강하지만, 2분기 영업이익이 컨센서스를 6.5% 밑돈 점과 외국인·기관 매도가 부담이에요. 보유 9일차로 최소 18일 규율이 적용되므로 단기 수급만으로 매도하지 않아요.

CrowdStrike는 평가손익 -₩21,746원, 수익률 -6.94%예요. 순신규 연간반복매출 51% 증가와 차세대 보안 플랫폼 확장은 긍정적이지만, 선행 비일반회계 기준 PER이 170배를 넘는 점은 변동성을 키울 수 있어요. 보유 3일차라 최소 18일 동안은 보안 섹터 상대강도와 실적 가이던스를 확인해요.

NVIDIA는 오늘 1주를 새로 편입했고 현재 평가손익은 0원으로 기록돼요. 매수 후 최소 18일 보유 원칙을 적용하고, 추가 매수는 하지 않아요. 포트폴리오 전체 주식 수익률은 현금 5,209,527원을 제외한 -5.22%예요. 현금 포함 총자산은 9,470,672원으로만 표시하고, 현금을 더한 값으로 주식 수익률을 계산하지 않아요.

전략 방향은 세 가지예요. 첫째, 보유 종목 수 상한 7종목을 유지해요. 둘째, 새 후보가 기존 보유 종목보다 명확하게 강할 때만 만석 교체를 검토해요. 셋째, 각 종목은 매수가 대비 -18% 손절 재평가와 고점 대비 -14% 트레일링 기준을 적용하되, 단순한 하루 변동을 투자 논리 붕괴로 해석하지 않아요. 다음 거래일에는 NVIDIA의 돌파 유지, 미국 소프트웨어와 반도체 하위 산업의 상대강도 변화, 이란 관련 지정학 뉴스의 추가 확산 여부를 우선 확인해요.

관련 보고서

• LS ELECTRIC(010120) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• DB손해보험(005830) 집중 보고서
• 한화에어로스페이스(012450) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 알테오젠(196170) 집중 보고서
• SK하이닉스(000660) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• Microsoft(MSFT) 집중 보고서
• HD현대일렉트릭(267260) 집중 보고서
• 한화오션(042660) 집중 보고서
• 셀트리온(068270) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서
• Cameco(CCJ) 집중 보고서
• Cheniere Energy(LNG) 집중 보고서
• 풍산(103140) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Vertiv(VRT) 집중 보고서
• HD한국조선해양(009540) 집중 보고서

출처

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