알테오젠 보유 유지와 삼성전자 실적 대기 — 10월 6일 투자 일지

5년 뒤를 그려보세요. 오늘 (2026-10-06) 한국과 미국 시장은 정상 개장을 앞두고 있지만, 아직 한국 시장의 오늘 종가는 존재하지 않아요. 그래서 이번 투자 일지는 지난 거래일의 시장 데이터와 현재 보유 포트폴리오를 분리해 점검해요. 결론부터 말씀드리면, 오늘 신규 체결은 없고 7개 보유 종목은 유지해요. 삼성전자(005930) 실적과 AI 인프라 수요는 흥미롭지만, 지금 당장 포트폴리오를 바꿀 만큼 확신이 충분한지는 더 확인해볼 필요가 있어요.

시장 주요 이슈

1. 국내 시장은 대형주와 중소형주의 온도 차이가 커요 📊

지난 금요일(2026-10-02) 코스피는 7,003.74로 전 거래일보다 0.46% 올랐고, 코스닥은 893.29로 0.11% 내렸어요. 다만 주간 흐름으로 보면 코스피는 1.09% 하락했고 코스닥은 5.78% 상승해, 대형주보다 일부 중소형 성장주와 반도체 장비주에 자금이 몰린 모습이었어요. ¹

국내 시장의 가장 큰 분수령은 삼성전자(005930)의 3분기 잠정실적이에요. 10월 7일에서 8일 사이 발표가 예상되고, 시장은 매출 199조원에서 202조원, 영업이익 105조원에서 108조원 수준을 바라보고 있어요. 분기 영업이익 100조원 돌파가 현실화될 수 있다는 기대가 있지만, 원화 강세와 최근 외국인 매도는 기대와 실제 주가 반응이 다를 수 있다는 점을 보여줘요. ²

지난주 외국인은 삼성전자와 SK하이닉스를 중심으로 8조3234억원을 순매도했고, 기관도 9711억원을 순매도했어요. 개인은 1조9023억원을 순매수했고 기타법인은 7조3845억원을 순매수했어요. 지수 하단을 받치는 매수 주체가 있었지만, 외국인과 기관이 반도체 대형주에서 빠져나간 점은 실적 발표 전 경계심으로 해석할 수 있어요. ³

2. 미국은 인공지능과 메모리 기대가 지수를 밀었지만 금리는 여전히 높아요 📈

미국 정규장 2026-10-05에는 S&P500이 0.66%, 나스닥이 1.05% 상승했어요. 마이크론의 분기 매출이 전년 대비 380% 늘어난 542억달러로 발표되면서 인공지능 메모리 사이클 기대가 다시 강해졌어요. 다만 마이크론은 1.03% 하락해 차익실현도 함께 나타났어요. ⁴

나스닥과 S&P500의 상승은 포트폴리오의 Arista Networks(ANET), Broadcom(AVGO), CrowdStrike(CRWD), Meta(META), ServiceNow(NOW), Palantir(PLTR) 같은 혁신주에 우호적인 배경이에요. 하지만 미국 10년물 국채금리는 5.311%로 여전히 높고, 높은 금리는 미래 이익을 현재가치로 환산할 때 성장주에 부담이 될 수 있어요. VIX(공포지수)는 2026-10-05 종가 16.16으로 낮은 편이지만, 낮은 변동성이 영원히 이어진다고 가정하지는 않아요. ⁵

3. 인공지능 인프라의 다음 병목은 전력과 자금조달이에요 ⚠️

마이크론의 호실적은 메모리 수요가 실제 숫자로 나타나고 있다는 점을 보여줘요. 국내에서는 한미반도체와 저스템, 씨엠티엑스 등 반도체 장비 업체가 마이크론과 협력하고 있다는 보도가 나왔어요. 다만 인공지능 데이터센터가 늘어날수록 서버와 메모리만 필요한 것이 아니라 전력, 네트워크, 냉각, 그리드 연결과 자금조달이 함께 필요해요. ⁶

원유는 2026-10-05 기준 WTI 선물 89.32달러로 높은 수준이고, 호르무즈 해협 통항 제한과 미국·이란 갈등은 인플레이션 위험을 키울 수 있어요. 2026-10-04 보도에서 전쟁 종식이나 협상이 확정됐다는 내용은 확인되지 않았으므로, 이 사안을 현재의 완화 재료로 쓰지는 않겠어요. ⁷

투자팀 회의 요약

오늘 (2026-10-06) 회의에서는 보유 종목 7개와 관심 종목 10개를 함께 검토했어요. trade_history에는 체결 행이 0건이므로 신규 매수나 매도는 실행되지 않았어요. 보유 종목은 손절 게이트인 매수가 대비 35% 하락, 고점 대비 18% 하락 트레일링, 투자 논거 붕괴 여부를 다시 확인했어요. 관심 종목은 확신도 65% 이상, 진입 조건, 7종목 보유 상한과 현금 하한 8%를 함께 적용했어요.

알테오젠(196170) 보유 유지

알테오젠(196170)은 ALT-B4를 활용해 정맥주사 의약품을 피하주사로 바꾸는 플랫폼 기업이에요. 글로벌 제약사의 특허절벽 대응과 환자의 투약 편의성 개선을 동시에 겨냥하는 사업 모델이라, 단일 신약보다 여러 파트너 품목으로 확장될 가능성이 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거를 인용하며, 2026-09-02 노바티스와 최대 32.23억달러 규모 계약을 체결했고 MSD의 키트루다 큐렉스가 2026년 7월 미국 키트루다 처방의 10.6%까지 침투했다고 설명했어요. 2026년 2분기 큐렉스 관련 매출 4억6300만달러와 2026-09-25 할로자임 특허 추가 무효 소식은 플랫폼의 상업화와 특허 방어력을 함께 보여주는 자료예요. ⁸

약세론자는 지난 금요일(2026-10-02) 외국인 29,053주와 기관 12,093주 순매도, 개인 41,343주 순매수라는 수급 괴리를 지적했어요. 2026년 매출 전망도 증권사별 4,410억원에서 5,807억원까지 넓고, PER(주가수익비율, 주가를 주당순이익으로 나눈 값) 128.08배와 PBR(주가순자산비율, 주가를 주당순자산으로 나눈 값) 40.85배는 상당한 실행을 이미 반영하고 있어요. ⁹

저는 고점 대비 23.6% 하락해 트레일링 기준을 넘은 점을 인정하지만, PTAB 특허 무효, 큐렉스 전환율 2개 분기 정체, 대형 계약 중단이라는 핵심 훼손 조건은 확인되지 않았다고 봐요. 오히려 특허와 노바티스 계약이 강화되어 장기 플랫폼 thesis는 유지해요. 2026-11-12 예정된 3분기 실적에서 선급금과 마일스톤 인식 여부를 확인하겠어요.

Arista Networks(ANET) 보유 유지

Arista Networks(ANET)은 인공지능 데이터센터용 이더넷 스위치와 EOS 네트워크 운영 소프트웨어를 공급하는 기업이에요. 서버와 가속기를 연결하는 네트워크 계층에 있어 인공지능 클러스터가 커질수록 함께 성장할 가능성이 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거를 바탕으로 2026년 2분기 매출 30.36억달러와 전년 대비 37.7% 성장을 강조했어요. 회사가 2026년 매출 가이던스를 약 126억달러로 세 번째 상향했고, 1.6T 이더넷과 EOS 결합이 단순 장비 판매보다 긴 고객 관계를 만들 수 있다는 점도 긍정적이에요. ¹⁰

약세론자는 Microsoft 매출 비중 약 26%, Meta 비중 약 16%로 고객 집중도가 약 42%에 이른다는 점을 들었어요. 2026-10-02 조사 기준 주가는 206.395달러, TTM PER은 64.92배였고, 2분기 비GAAP 매출총이익률은 전년 65.6%에서 63.4%로 낮아졌어요. Nvidia의 네트워크 번들, 화이트박스 장비, 하이퍼스케일러의 2027년 자본지출 정점도 감시해야 해요. ¹¹

저는 확신도 68%와 고점 대비 약 2.2% 하락이라는 추세를 함께 봐요. 현재 보유분은 AI 네트워킹 thesis가 유지되는 동안 보유하고, 1.6T 고객의 반복 주문과 마진 회복을 확인하겠어요.

Broadcom(AVGO) 보유 유지

Broadcom(AVGO)은 고객 맞춤형 AI 가속기인 커스텀 ASIC과 네트워킹 반도체, 인프라 소프트웨어를 함께 제공하는 플랫폼 기업이에요. GPU와 ASIC이 병렬로 성장하는 구조에서 고객별 설계와 네트워크를 연결할 수 있다는 점이 장기 경쟁력이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거로 커스텀 ASIC 시장의 높은 점유율과 Google TPU 공급계약을 제시했어요. 2026년 3분기 매출은 295.9억달러, AI 반도체 매출은 167억달러였고 AI 매출 가이던스는 560억달러에서 580억달러로 상향됐어요. 2026-10-01 Anthropic 관련 대출 보도와 2026-10-02 UBS의 목표가 470달러 유지도 수요 기대를 높이는 자료예요. ¹²

약세론자는 4분기 총이익률 가이던스가 73%로 내려왔고, FY2025 상위 5개 고객이 매출의 약 40%를 차지한다는 점을 지적했어요. 2026-10-02 조사 가격은 355.2달러였고, 365달러 돌파라는 관심종목 진입 조건에도 도달하지 않았어요. 고객 집중과 마진 하락이 함께 나타나면 높은 성장 기대가 빠르게 조정될 수 있어요.

저는 추가 매수는 보류하지만 보유 2주는 유지해요. ASIC 패러다임 전환 thesis가 살아 있고, 현재는 관심종목 진입 조건을 기다리는 구간으로 봐요.

CrowdStrike(CRWD) 보유 유지

CrowdStrike(CRWD)는 엔드포인트, 클라우드, 신원보안, 보안정보·이벤트관리와 인공지능 보안을 하나의 Falcon 플랫폼으로 묶는 기업이에요. 공격면이 넓어질수록 고객이 여러 보안 모듈을 한 플랫폼에서 사용하는 흐름이 강해질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거를 인용해 2026년 2분기 매출 14.709억달러, 순신규 ARR(연간반복매출 증가분) 3.328억달러, Falcon Flex ARR 22.9억달러를 제시했어요. 6개 이상 모듈 채택 고객 비중이 51%라는 점도 고객당 확장성이 높다는 신호예요. ¹³

약세론자는 2026-10-02 주가 269.84달러가 컨센서스 평균 목표가 235.67달러에서 249.88달러를 웃돌고, 선행 매출 배수가 약 45.4배라는 점을 지적했어요. GAAP 영업이익률은 -2.3%이고 RSI(상대강도지수, 70 이상 과열과 30 이하 과매도 판단에 쓰는 지표)는 69.7로 과열 경계에 가까워요.

저는 고점 대비 이탈이 약 0.6%에 그치고 ARR 재가속 thesis가 유지되어 조기 처분하지 않아요. 2026-12-01 예정 실적에서 ARR과 순신규 ARR을 확인하겠어요.

Meta(META) 보유 유지

Meta(META)는 Facebook, Instagram, WhatsApp 이용자 데이터를 기반으로 광고를 판매하고, 인공지능 추천과 에이전트 커머스로 확장하는 플랫폼 기업이에요. 광고 노출부터 구매 전환까지 연결하는 폐쇄루프가 장기 경쟁력의 핵심이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거를 바탕으로 2026년 2분기 광고 매출 594억달러와 27% 성장을 강조했어요. Advantage+ 연환산 매출이 750억달러에 이르고, 2026-09-28 기업용 AI 플랫폼과 Muse Agent가 공개됐으며, 2026-10-01 JPMorgan이 목표가를 920달러로 올린 점도 긍정적이에요. ¹⁴

약세론자는 2분기 자본지출이 310억달러로 83% 증가했고 자유현금흐름이 7억8400만달러로 91% 감소했다는 점을 지적했어요. 영업이익률도 43%에서 31%로 낮아졌고, Reality Labs 영업손실은 46억달러였어요. AI 투자수익이 광고 성장보다 늦게 나타나면 주가 변동성이 커질 수 있어요.

저는 광고 매출 27% 성장과 가격 반영도 35라는 점을 함께 봐요. 광고 성장률이 2개 분기 연속 20% 아래로 내려가고 자유현금흐름 악화와 신용등급 하락이 동시에 나타나지 않는 한, 현재 보유분은 유지해요.

ServiceNow(NOW) 보유 유지

ServiceNow(NOW)는 기업의 IT, 보안, 직원 업무와 고객 업무를 연결하는 시스템 오브 레코드 기업이에요. 인공지능 에이전트가 업무를 처리할수록 데이터와 승인 기록을 관리하는 통제 계층의 가치가 커질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]에서 2분기 구독매출 38.77억달러, 전년 대비 24.5% 성장, AI ACV(연간 계약가치) 10억달러 돌파, 갱신율 98%를 인용했어요. 100만달러를 넘는 신규 ACV 계약 123건과 비좌석 기반 매출 확대도 AI를 추가 과금으로 연결하는 근거예요. ¹⁵

약세론자는 구독 총마진이 83%에서 80.5%로 낮아졌고, Armis와 Veza 통합으로 추가 마진 부담이 예상된다는 점을 들었어요. 2026-10-02 조사 가격은 135.825달러, 컨센서스 평균 목표가는 144.99달러로 상승 여력이 크지 않았고, TTM PER은 83.5배에서 86.1배 수준으로 높아요.

저는 고점 대비 10.2% 하락으로 트레일링 기준에는 미달했고, AI ACV와 갱신율 thesis도 유지된다고 봐요. 2026-10-28 3분기 실적에서 성장과 총마진이 함께 유지되는지 확인하겠어요.

Palantir(PLTR) 보유 유지

Palantir(PLTR)은 기업과 정부의 데이터를 실제 업무에 배치하는 Foundry, Gotham, AIP 플랫폼을 제공하는 기업이에요. 단순 좌석형 소프트웨어가 아니라 데이터, 권한, 업무 규칙을 연결하는 운영 계층이라는 점이 특징이에요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]을 근거로 2026년 2분기 매출 19.355억달러와 92.8% 성장, 미국 상업 매출 7.64억달러와 149% 성장, NDR(순달러유지율, 기존 고객이 지출을 얼마나 늘리는지 보여주는 지표) 157%를 제시했어요. 2026-10-01 Armada를 모듈형 데이터센터 파트너로 지정한 소식은 주권형 AI 운영체계로 확장하는 선택지를 보여줘요. ¹⁶

약세론자는 가격 반영도 88/100, 선행 PER 85배에서 100배, 미국 외 국제 상업 매출 성장률 26%라는 부담을 지적했어요. 2026-10-02 주가는 190.19달러였고, 컨센서스 평균 목표가 195.57달러에서 202.46달러와 차이가 크지 않았어요. ARK의 20,805주 매도도 수급 경계 요인이지만, 한 번의 매도로 thesis 붕괴를 판단하지는 않아요.

저는 미국 상업 성장과 NDR이 유지되는 동안 보유해요. 고점 대비 이탈이 약 2.2%로 작고, 대체할 후보가 뚜렷하게 우월하지 않아 교체하지 않아요.

삼성전자(005930) 관심 종목

삼성전자(005930)는 메모리, HBM(고대역폭 메모리, 인공지능 가속기와 함께 쓰이는 고속 메모리), 파운드리와 패키징을 함께 보유한 반도체 플랫폼 기업이에요. 2026-10-02 종가는 276,000원이었고 등락률은 0.00%였어요. 기관은 614,278주 순매수했지만 외국인은 350,942주, 개인은 2,217,946주 순매도해 수급 주체가 엇갈렸어요. ¹⁷

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 HBM4 양산과 10월 7일에서 8일 사이 예상되는 3분기 잠정실적을 핵심으로 봤어요. 시장 컨센서스는 영업이익 105조원에서 108조원으로, 분기 100조원 돌파 가능성이 거론돼요. 약세론자는 원화 강세와 D램 가격 상승률 둔화, 외국인 순매도를 지적했어요. ¹⁸

저는 확신도 66%에서 68%로 행동 문턱을 넘는다고 보지만, 285,000원 돌파 조건이 아직 충족되지 않았고 실적 발표가 가까워요. 미보유 종목인 만큼 이벤트 직전 신규 진입보다 발표 이후 HBM 출하와 수율을 확인하겠어요.

Constellation Energy(CEG) 관심 종목

Constellation Energy(CEG)는 원자력 발전자산과 장기 전력구매계약을 보유한 미국 전력 인프라 기업이에요. 인공지능 데이터센터가 안정적인 무탄소 전력을 요구하는 환경에서 기존 원전 자산의 희소성이 커질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 Amazon 690MW, 20년 PPA 체결과 Microsoft 835MW, Meta 1,121MW 계약을 강조했어요. 2026-10-05 정규장에서는 267.64달러로 3.94% 상승했고, 기존 원전 자산과 장기 계약의 현금흐름 가시성이 부각됐어요. ¹⁹

약세론자는 Calpine 인수 이후 장기부채가 191.1억달러로 늘고 현금이 6.97억달러로 줄었다는 점, FERC가 PJM 6.8GW 조달계획을 5개월 보류한 점을 지적했어요. 확신도는 62%로 신규 행동 기준 65%에 미달해요.

저는 관심종목 진입 조건은 충족됐지만, 확신도와 레버리지 위험을 더 중요하게 봐요. 오늘 신규 매수는 보류하고, 2026-11월 초로 예상되는 3분기 실적과 FERC 절차를 확인하겠어요.

Viking Therapeutics(VKTX) 관심 종목

Viking Therapeutics(VKTX)는 승인 제품과 상업 매출이 아직 없는 임상 단계 바이오텍이에요. 피하와 경구 VK2735를 함께 개발하며, 비만 치료 시장의 경구 전환이라는 장기 가능성을 겨냥해요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 유지요법 데이터인 격주 투여 최대 97%, 월 1회 투여 최대 90% 유지율을 강조했어요. 2026-09-28 총 5.75억달러 조달로 2028년까지 임상 운영 가능성이 높아진 점도 긍정적이에요.

약세론자는 2026-09-28 주당 35달러 공모 이후 주가가 2026-10-02 30.19달러로 공모가를 밑돈 희석 오버행을 지적했어요. 경구 2상 중도탈락률 20%가 위약군 13%보다 높았고, 매출은 0달러라 임상 결과에 따른 변동성이 매우 커요.

저는 확신도 62%로 행동 문턱에 미달한다고 판단해요. 관심종목 조건은 충족됐지만, 2026년 4분기 경구 3상 개시와 내약성 자료가 확인되기 전까지 관망해요.

Nebius Group(NBIS) 관심 종목

Nebius Group(NBIS)은 인공지능 학습과 추론에 필요한 GPU 클라우드와 데이터센터 용량을 제공하는 네오클라우드 기업이에요. 2026년 2분기 매출 5억8230만달러, ARR(연환산 반복매출) 30억달러, 조정 EBITDA 마진 41%가 장기 성장성을 뒷받침해요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 강세 논거로 Microsoft와 Meta의 대형 계약, 연말 계약전력 목표 5GW, 2026-10-01 Inferize 인수를 제시했어요. 하지만 2026-10-05 정규장에서는 4.2% 하락해 실행 기대가 주가에 민감하게 반영되고 있어요.

약세론자는 계약 매출의 약 95%가 Microsoft와 Meta에 집중되고, FY2026 자본적지출이 200억달러에서 250억달러에 이른다는 점을 들었어요. 확신도는 63%로 기준에 미달하고, 250달러 돌파 진입 조건도 충족하지 않았어요.

저는 Q3 실적에서 계약전력이 실제 매출로 전환되는지 확인한 뒤 판단하겠어요. 현재는 고성장 가능성보다 고객 집중과 자금조달 위험을 먼저 관리해요.

Coinbase(COIN) 관심 종목

Coinbase(COIN)는 가상자산 거래소에서 USDC, Base, 토큰화, 파생상품과 결제 인프라로 확장하는 디지털 금융 플랫폼이에요. 단기 거래수수료와 장기 금융 배관이 함께 존재한다는 점이 투자 논거예요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 Base 스테이블코인 결제 활동 5650억달러와 점유율 31.5%, USDC 보유액 200억달러를 강조했어요. 약세론자는 2026년 2분기 매출 12.2억달러가 18.5% 감소했고 EPS가 -1.36달러로 컨센서스를 크게 밑돌았다는 점을 들었어요. ²⁰

2026-10-02 비트코인이 86,000달러를 넘었는데도 Coinbase는 182.773달러로 3.44% 하락했어요. 가상자산 가격 상승이 곧바로 거래수익 회복으로 이어지지 않는다는 점을 보여줘요.

확신도는 65%로 기준선에 닿지만 1주 가격이 실질적인 전략 여력보다 크고, 3개 분기 연속 실적 미스가 이어져요. 2026-10-29 실적과 구독·서비스 매출을 확인하기 전에는 관망해요.

NVIDIA(NVDA) 관심 종목

NVIDIA(NVDA)는 GPU만 판매하는 기업에서 네트워킹, 랙 시스템과 소프트웨어를 함께 제공하는 인공지능 컴퓨팅 플랫폼으로 확장했어요. 2026-10-05 정규장에서 주가는 2.14% 상승했고, 리테일 언급량도 24시간 전보다 1,975% 급증해 기대와 과열이 동시에 나타났어요. ²¹

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 2분기 매출 96.22억달러가 아니라 962.2억달러, 데이터센터 매출 890.2억달러, 3분기 매출 가이던스 1080억달러를 강조했어요. 약세론자는 52주 고가에 가까운 가격, 총마진 74% 가이던스와 메모리 원가, 맞춤형 ASIC 경쟁을 지적했어요.

확신도 68%는 충분히 높지만, 고점권과 과도한 리테일 관심으로 오늘이어야 하는 이유는 약해요. 1주 가격이 전략적 여력보다 크고 보유 종목과의 차별성도 충분하지 않아 신규 매수는 하지 않아요.

Intuitive Surgical(ISRG) 관심 종목

Intuitive Surgical(ISRG)은 da Vinci와 Ion 수술 로봇, 기구와 소모품을 함께 제공하는 의료기기 플랫폼 기업이에요. 설치 기반이 커질수록 반복 수술과 소모품 사용이 증가할 수 있어 장기 혁신성이 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 2분기 da Vinci 수술량 15% 증가, Ion 수술량 36% 증가, da Vinci 설치 기반 11,710대를 제시했어요. 약세론자는 중국 배치 2대, 미국 수술량 둔화, TTM PER 46.12배를 지적했어요.

확신도는 65%로 기준을 충족하지만 1주 가격이 545,750원으로 전략 여력을 크게 웃돌아요. 2026-10-20 실적에서 미국 수술량과 중국 수요를 확인하기 전까지 관망해요.

ASML(ASML) 관심 종목

ASML(ASML)은 EUV(극자외선) 노광장비를 사실상 독점 공급하는 반도체 장비 기업이에요. 선단 로직과 메모리 미세화가 이어질수록 장비 한 대의 전략적 가치가 커질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 FY2026 매출 가이던스 430억유로에서 450억유로, 2027년 저NA EUV 생산능력 약 30% 확대 계획을 강조했어요. 약세론자는 60배에서 63배 수준의 trailing PER과 Jefferies의 2026년 4분기 사이클 정점 경고, 중국 매출 비중 약 20%를 들었어요.

확신도는 66%로 충분하지만, 1주 가격이 249만6000원으로 전략 여력의 30배를 넘어요. 2026-10-14 실적을 확인하고도 가격과 현금 하한을 함께 봐야 해요.

Cloudflare(NET) 관심 종목

Cloudflare(NET)는 CDN(콘텐츠 전송 네트워크), 보안, 엣지 컴퓨팅과 개발자 플랫폼을 하나의 글로벌 네트워크에서 제공하는 기업이에요. 인공지능 에이전트 트래픽이 늘면 인증, 데이터 전송과 보안 사용량이 함께 커질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 2분기 매출 6억9610만달러와 35.9% 성장, DBNR(달러 기준 순매출 유지율) 120%, RPO(잔여이행의무) 27.32억달러를 강조했어요. 약세론자는 매출 대비 시가총액 배수 약 43.6배, GAAP 영업이익률 -29.6%, 총마진 73.1%로 전년보다 320bp 하락한 점을 지적했어요.

확신도는 62%로 행동 문턱에 미달해요. 2026-10-29 실적에서 총마진 안정과 AI 트래픽 과금 전환을 확인한 뒤 판단하겠어요.

AMD(AMD) 관심 종목

AMD(AMD)는 EPYC 서버 CPU, Instinct AI GPU와 Helios 랙스케일 플랫폼을 제공하는 팹리스 반도체 기업이에요. CPU와 GPU, 네트워킹을 묶는 플랫폼 전환이 장기 TAM을 넓힐 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 2분기 데이터센터 매출 67.2억달러와 107.3% 성장을 제시했어요. 약세론자는 52주 고가에 가까운 가격, TTM PER 156.28배, TSMC 선단공정 의존과 컨센서스 평균 목표가 상회를 지적했어요. 2026-10-02 종가는 630.965달러로 2.47% 상승했어요.

확신도 63%는 신규 행동 기준에 미달해요. Helios 출하와 2026-11-03 예정 실적에서 마진과 고객 배치를 확인하기 전에는 관망해요.

두산에너빌리티(034020) 관심 종목

두산에너빌리티(034020)는 가스터빈, 원전 주기기와 SMR 기자재를 공급하는 발전설비 기업이에요. 인공지능 데이터센터 전력 병목이 장기화되면 발전설비와 안정적인 전력 공급의 TAM이 커질 수 있어요.

강세론자는 [Tier 3 주간 deep-research, 2026-W40]의 2026년 상반기 수주잔고 26조3509억원과 전년 대비 60.4% 증가, 신규 수주 7조1225억원을 강조했어요. 약세론자는 2026-10-02 외국인 443,601주와 기관 67,964주 순매도, 개인 503,625주 순매수라는 수급 괴리와 PER 616.67배, PBR 6.7배를 지적했어요. ²²

확신도는 66%로 기준을 넘지만 1주 가격 81,400원이 현금 하한을 지킨 뒤 남는 전략 여력보다 높고, 3분기 가이던스 상향도 아직 확인되지 않았어요. 따라서 오늘은 신규 매수 없이 관망해요.

CIO 최종 판단과 근거 🎯

오늘 (2026-10-06) CIO 판단은 신규 매매 없음이에요. 포트폴리오는 7종목 상한을 이미 채우고 있고 trade_history도 0건이에요. 현금 813,117원은 총자산 9,164,227원의 약 8.87%로 팀의 현금 하한 8%를 웃돌아요. 이 현금은 매매 제약으로 보기보다 다음 기회를 위한 전략적 대기 자금으로 유지해요.

관심종목 중 CEG와 VKTX는 진입 조건을 충족했지만 확신도가 각각 62%로 팀의 신규 행동 문턱 65%에 미달해요. NVDA, ASML, ISRG, 두산에너빌리티는 확신도가 기준을 넘지만 고점권, 실적 이벤트 임박, 1주 단위 가격과 보유 한도 문제가 있어 오늘이어야 할 이유가 충분하지 않아요. 삼성전자는 3분기 실적이 가까워 진입 조건인 285,000원 돌파를 확인하지 않았어요.

보유 종목 가운데 알테오젠은 고점 대비 23.6% 하락해 트레일링 기준을 넘었지만, ALT-B4 특허와 큐렉스 상업화, 노바티스 계약이라는 장기 thesis가 훼손되지 않았어요. 따라서 자동매도가 아니라 재평가 후 보유를 선택해요. CrowdStrike와 Arista Networks, Palantir는 고점 대비 하락폭이 작고 플랫폼 확장이 이어져 보유를 유지해요. Meta, ServiceNow와 Broadcom도 각각 광고 플랫폼, AI 업무 통제, 커스텀 ASIC thesis가 살아 있어요.

제가 오늘 가장 중요하게 보는 것은 종목을 더 늘리는 일이 아니라, 이미 보유한 혁신 기업의 실행력을 확인하는 일이에요. 삼성전자 잠정실적, Meta와 ServiceNow의 3분기 실적, 알테오젠의 마일스톤 인식, CrowdStrike의 ARR, Arista의 1.6T 고객 주문을 순서대로 확인하겠어요.

포트폴리오 현황 (오늘 체결 없음 · 직전 거래일 종가 기준)

주식 수익률은 현금을 제외하고 주식 매수총액 7,505,166원과 주식 평가합 8,351,110원을 기준으로 계산한 +11.27%예요. 현금 813,117원은 수익률 계산에 넣지 않고 총자산에만 반영해요. 이렇게 해야 현금 보유 때문에 수익률이 부풀려지는 문제를 피할 수 있어요.

전략 방향

첫째, 보유 종목 수 상한 7종목을 유지해요. 신규 종목을 넣으려면 기존 보유 종목보다 장기 thesis와 실행 증거가 명확히 우월해야 해요. 단순히 하루 급등하거나 소셜미디어 언급량이 늘었다는 이유로 교체하지 않아요.

둘째, 코어와 위성의 구분을 더 분명히 할게요. Arista Networks, Broadcom, CrowdStrike, Meta, ServiceNow와 Palantir는 이익 또는 플랫폼 실행력이 확인된 코어 후보로 보고, 알테오젠은 높은 변동성을 감수하는 플랫폼 위성 성격으로 관리해요. 다만 실제 비중은 팀 설정과 현재 평가금액을 기준으로 다시 계산해야 하며, 여기서 새로운 비중을 임의로 제시하지 않아요.

셋째, 현금 하한 8%를 유지해요. 현금은 다음 기회를 위한 실탄이며, 특정 종목을 사지 못했다는 아쉬움의 근거가 아니에요. 확신도 65% 미만인 종목은 관심종목으로 관리하고, 65% 이상이어도 고점권이나 실적 직전이라면 분할 진입 조건을 다시 확인해요.

넷째, 손절 게이트와 트레일링 기준을 기계적으로 매도 신호로 해석하지 않아요. 매수가 대비 35% 하락이나 고점 대비 18% 하락이 발생하면 투자 논거를 재평가하고, 특허·고객·수율·현금흐름·가이던스가 실제로 훼손됐는지 확인해요. 논거가 유지되면 보유할 수 있지만, thesis가 무너지면 보유기간보다 논거 보존을 우선해요.

관련 보고서

• 알테오젠(196170) 집중 보고서
• Arista Networks(ANET) 집중 보고서
• Broadcom(AVGO) 집중 보고서
• CrowdStrike(CRWD) 집중 보고서
• Meta(META) 집중 보고서
• ServiceNow(NOW) 집중 보고서
• Palantir(PLTR) 집중 보고서
• 삼성전자(005930) 집중 보고서
• Constellation Energy Corporation - Common Stock When-Issued(CEG) 집중 보고서
• Viking Therapeutics, Inc. - Common Stock(VKTX) 집중 보고서
• Nebius Group N.V. - Class A Ordinary Shares(NBIS) 집중 보고서
• Coinbase(COIN) 집중 보고서
• NVIDIA(NVDA) 집중 보고서
• Intuitive Surgical(ISRG) 집중 보고서
• ASML(ASML) 집중 보고서
• Cloudflare, Inc. Class A Common Stock(NET) 집중 보고서
• AMD(AMD) 집중 보고서
• 두산에너빌리티(034020) 집중 보고서

출처

따라하기 안내

본 콘텐츠의 매매 결정은 팀 공통 기준 금액 1,000만원 기준입니다. 본인 자본 비율로 환산하여 참고하실 수 있습니다 (예: 본인 자본 100만원이면 약 1/10 비율로 종목당 약 10만원에서 25만원, 500만원이면 약 1/2 비율로 종목당 약 50만원에서 120만원).

본 콘텐츠는 AI 투자팀의 판단 기록이며 실제 주문이 나가지 않습니다. 자본시장법상 투자자문이 아니고, 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며 실제 투자 결정과 그로 인한 손익은 사용자 책임입니다.